煤炭行业周报(第47周):海运运费回升,焦炭价格降幅明显

行业表现

煤炭板块全周呈现震荡走势,周初冲高回落后周末再度上扬,煤炭指数全周收于3783.17点,全周上涨1.85%,跑赢沪深300指数1.09个百分点。从上市公司表现来看,当周除百花村停牌之外,仅有4家公司收跌。宝泰隆(601011)(10.00%)领涨煤炭板块。美锦能源(000723)(9.60%)、云煤能源(600792)(8.64%)、贤成矿业(600381)(5.87%)以及永泰能源(600157)(5.35%)涨幅超过5%。大有能源(600403)(-15.97%)、陕西黑猫(601015)(-2.82%)、煤气化(000968)(-0.38%)以及国投新集(601918)(-0.09%)收跌。

行业消息及动态

11月份内蒙古煤炭价格环比下降7元/吨

中国神华10月煤炭销量同比下降15.7%

10月山西焦炭产量降至全年最低点

动力煤:海运运费回升库存可用天数持续下降

环渤海动力煤煤价延续跌势,当周下降1元至375元/吨。周内港口主要煤种煤价延续跌势。国外主要港口的动力煤价格多数延续上涨涨势,仅澳洲BJ动力煤现货价小幅回落。国际海运运费环比下降1美元/吨,秦港运往南方运费出现回升。秦港运往广州运费上升0.50元/吨,运往上海运费上升1.0元/吨。重点电厂当周周日均日耗周内维持在50万吨之上。当周平均日耗54.26万吨,环比下降2.23%;煤炭库存1281.10万吨,环比下降0.65%;煤炭库存可用天数下降1天至22天。秦皇岛港煤炭库存604.92万吨,下降97.08万吨,环比下降13.83%。

炼焦煤:焦炭价格降幅明显焦化企业整体开工回升明显

焦煤价格周内稳定,柳林4号车板价630元/吨,环比持平;古交2号焦煤车板价630元/吨,环比持平。长治喷吹煤480元/吨,环比下降20元/吨。降幅明显。焦炭主要品种价格周内降幅明显,天津港一级冶金焦(山西产)790元/吨,环比下降30元/吨;唐山产二级冶金焦720元/吨,环比下降40元/吨。澳大利亚峰景硬焦煤到岸价79.50美元/吨,环比下降1.5美元/吨。钢材综合价格指数58.24,维持在低位。国内样本钢厂炼焦煤总库存510万吨,环比下降1.16%;国内样本独立焦化厂炼焦煤总库存263.40万吨,环比下降0.38%。京唐港、日照港、连云港及天津港四港口炼焦煤库存合计223万吨,增加3.90万吨,其中京唐港出现补库,日照港小幅去库,其余两港库存不变。库存可用天数方面,国内大中型钢厂炼焦煤平均库存可用天数9天,环比持平;喷吹煤库存平均可用天数10天,环比持平;焦炭库存平均可用天数15天,环比下降1天。周内独立焦化企业整体开工率回升明显。产能<100万吨焦化企业开工率69%,环比上升6.15%。产能在100-200万吨之间焦化企业开工率70%,环比下降2.78%。产能>200万吨焦化企业开工率76%,环比上升5.56%。

无烟煤:价格稳定下游产品产量环比回升

阳泉无烟洗中块710元/吨,晋城中块740元/吨,均环比持平。尿素10月产量298.84万吨,同比上升6.16%,环比上升2.36%;合成氨480.01万吨,同比下降1.83%,环比上升1.82%;精甲醇338.81万吨,同比上升14.90%,环比上升0.29%。水泥10月产量22499万吨,同比下降3.50%,环比上升3.38%。下游产品价格方面,尿素(小颗粒)1538.30元/吨,环比下降2.30元/吨;精甲醇1744.90元/吨,环比下降18.70元/吨。水泥价格指数80.92,环比下降0.04。

风险提示:宏观经济下行超预期,政策风险