三泰电子事件点评:配股过会,资金保障长期战略落实_股票频道

维持“推荐”投资评级

公司的价值可以分为几块:1、传统主营业务(这一块保持比较稳定的增长);2、速递易基本传统业务的市值(当前比重较大);3、同时比较看好公司增值服务的表现;对公司三块业务分次估值,综合推算下来对应14 年年末市值应为35.1+114.08+27.51=176.70 亿元,对应合理股价为47.76 元。

我们在以前的深度报告中已经提出:如果市场中在突然冒出一家巨型互联网厂商不计成本的杀入该领域,公司的市值估算可能得另选参数,整体股价表现或市值表现将会遭到一定质疑。(这一点风险当前依然存在)当然如果公司能够顺利的和互联网巨头直接合作那么善莫大焉,公司龙头位置稳固无疑。目前看来,公司仍是在和时间赛跑,假设中的劲敌并未出现但依然存在可能。公司也在为将来进入互联网新型社区积极布局。如果能继续保持一马当先的态势,消费者及业界同行保持对公司产品高水平的评价,公司将成为快递业最后100 米真正的王者,也将成为会成为移动互联网时代闭环中的重要节点,乃至社区银行的重要潜力进入者。我们维持对公司的“推荐”评级。