房企定增井喷

再融资松绑仅一周

证监会宣布取消国土部对上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的事前审查仅仅一周时间,即有国兴地产宣布修改定增方案、泰禾集团和华发股份先后公布定增预案,以及华侨城、万方股份和泛海控股陆续停牌筹划关于定增的重大事项,房企再融资需求势不可挡,呈现出井喷之势。

华发股份昨日发布定增方案,拟以不低于11.41元/股的价格非公开发行不超过51621万股股份,募资58.9亿元,全部投向住宅开发主业,包括广州、珠海、威海等地6个项目,以及偿还银行贷款。出于对公司未来的乐观信心,公司大股东华发集团将按照不超过调整后拟募集资金总额上限的40%、但不低于24.87%的比例现金认购本次定增。

同日,国兴地产公告修改其定增方案,将定增价格由6.21元/股上调至8.02元/股,发行数量调整为1.31亿股,募集资金总额调整为10.50亿元,全部用于投资国兴·北岸江山东区住宅项目。国兴地产当天股价收于涨停。

与此同时,越来越多的房企蠢蠢欲动,如万方股份、华侨城和泛海控股先后宣布停牌。根据万方股份、泛海控股公告,两公司正在筹划非公开发行股票事项。而据记者从华侨城内部了解到,其停牌也是缘于将推定增计划。

1月16日,证监会新闻发言人表示,对于上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的,不再由国土部事前审查。看似一个简单的政策调整,实则意味深长。取消房企再融资的前置审查,不仅使房企再融资效率大幅提高,也意味着房地产市场从多年来行政调控,向市场机制调节转变。

“股权再融资的放松,大大缓解了中小上市房企的资金压力。因此,第一时间急不可耐推出方案的,以中型规模房企为多。”克而瑞房地产研究中心分析师房玲分析认为。

数据显示,从2014年3月房企再融资重启,到9月开始允许部分上市房企进行银行间债券市场发行中期票据,已有十几家上市房企提出总额约1000亿的中票融资申请,让一些大型房企得以开拓新的低成本融资渠道。但对于中小型房企来说,申请发行中票依然较难。这些中小型房企常使用的信托、资管计划等融资渠道,融资成本都在10%以上。而股权再融资的放松,一定程度上可缓解中小型上市房企的融资饥渴。

加之去年年底的降息和近期存贷款口径的调整,业内已明显感受到2015年房企融资环境暖风频吹。“从深层影响来看,这也将助推房地产行业并购浪潮的到来。”一家全国性房企的高层人士向记者表示,一方面土地成本依然高企,优质土地难拿,企业利润空间不断压缩,并购拿地成为一种重要方式;另一方面,行业增速下行时代,不少经营不善的企业面临被并购整合,不少企业为提升竞争力也在谋求战略调整,都催生了并购重组机会的增加。

克而瑞监测数据显示,近三年房地产行业并购金额持续快速上升,并且在2014年实现跨越式增长,全年房地产行业并购标的交易达245宗,交易总价值达1210亿元(包括已完成与未完成交易),同比增长约80%。

可以预见的是,房地产企业再融资井喷,将进一步有效助推并购重组浪潮。