2023年券商首例资管罚单落地，太平洋证券资管产品备案被暂停仨月，优势业务受罚，影响不言而喻

（原标题：2023年券商首例资管罚单落地，太平洋证券资管产品备案被暂停仨月，优势业务受罚，影响不言而喻）

财联社1月18日讯（记者 黄靖斯）因资管业务违规，太平洋证券不仅资管产品备案被叫停，有关人员也遭到责令处罚，属于典型的“赔了夫人又折兵”。

1月17日，太平洋证券公告收到了云南证监局今年开出的首份行政处罚罚单，而这也是2023年券商首例资管罚单。被罚原因是，公司于2017年3月设立并管理的“太平洋证券宁静126号定向资产管理计划”在期限匹配、估值方法上均不符合有关规定，按要求不得新增规模，但太平洋证券仍违规新增该产品规模。

太平洋证券据此遭到了两项处罚，一是暂停资产管理产品备案3个月（为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外，但不得新增投资，不限制资产支持专项计划备案）；二是公司同时被责令在10个工作日内，根据有关制度规定，作出处分相关责任人员的决定，且按照内部规定对相关人员进行经济处分与问责，并向云南证监局书面报告

作为公司的优势业务，太平洋证券资管业务本次受罚影响几何？在公告中太平洋证券也相关表态，暂停资产管理产品备案事项不影响公司现有净值型产品正常运作，对公司收入和利润的影响极小。目前，公司各项业务经营情况正常，请广大投资者注意投资风险。

资管为优势业务，罚单影响几何？

无论是资管还是投行，被暂停业务申请或备案资格，无疑会对券商相关业务的开展和创收造成一定的负面影响。

尽管太平洋证券在公告中认为，本次资管产品备案被停3个月，对公司收入和利润影响极小，但资管作为太平洋证券的优势业务，某种程度上也将让公司在相关业务创收上元气受损。

太平洋证券成立于2004年，注册地为云南昆明，2007年在上海证券交易所上市。根据中证协统计，2021年太平洋证券实现营收16.65亿元，排名第62位；净利润1.21亿元，排名第82位，整体位于行业中游位置。

纵观各项业务行业排名来看，资管和自营业务称得上是太平洋证券的优势业务。2021年公司资管业务营收1.08亿元，排名第38；自营业务营收为6.98亿元，排名第43；经纪业务营收为5.11亿元，排名第58；投行业务营收1.84亿元，排名第62。

作为公司的优势业务之一，太平洋证券资管业务近年来取得了较迅猛的发展势头，2012年3月，太平洋证券获得资管牌照并设立资产管理总部。自资管新规以来，太平洋证券已形成包括固收纯债、固收+、混合、FOF等在内的丰富产品系列，截至2022年6月底，公司资产管理业务客户资产总规模约180.43亿元，其中主动管理产品规模约154.9亿元；2022年上半年实现收入6058.20万元，同比大增122.54%。

但资管业务表现亮眼的同时，太平洋证券去上半年却由盈转亏，归母净利润亏损7799.09万元。从原因来看，公司主要业务经营稳定，但由于质押股票股价持续走低，公司针对股票质押业务计提资产减值准备3.15亿元，扣除所得税因素，影响公司净利润 2.37亿元。

2022年9家券商收24张资管罚单

资管新规之下，券商资管净值化转型步入正轨，但公司合规内控力度仍有待加强。易董数据显示，2022年的24张资管业务罚单开给了9家券商及资管子公司，分别是国融证券、长城证券、中天国富证券、天风证券、银河金汇、德邦证券、华融证券、中泰资管以及浙商资管。

从处罚类型来看，监管谈话及出具警示函居多，此外也包括暂停或撤销从业资格，认定为不适当人选等。上述罚单开出机构多为地方证监局，1单例外是来自银行间市场交易商协会。

2022年11月25日，银行间市场交易商协会发布一则对长城证券的自律处分决定，原因是长城证券安排开展了所管理的两个产品账户之间数百笔的债券交易，相关交易规避了监管规定，同时，长城证券未能及时有效发现违规交易的情况，也反映出公司交易相关内控制度不完善。据此，长城证券被予以警告，银行间市场交易商协会责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改，此外，也对公司投资经理汪东洁予以诫勉谈话。

2022年资管罚单也有不少“一案多罚”，其中收到罚单最密集的是浙商资管。2022年1月4日及1月10日，浙商资管9名从业人员收到了监管谈话的罚单，被罚理由包括投资者适当性管理不规范，制度建设不规范，未按规定履行信息披露义务，未有效履行投资管理职责等。

此外，2022年3月3日，上海证监局对中泰资管及两名高管开出3份罚单，中泰资管总经理及估值委员会委员徐建东、合规总监及估值委员会委员王洪懿出均被具警示函；6月4日，中天国富及相关人员也连收4张罚单；12月20日，贵州证监局开出对国融证券贵阳永安寺街证券营业部及两名从业人员采取出具警示函措施的罚单。