传媒:新主轴、新图谱 传媒驶入千亿集群时代
类别:行业 机构:安信证券股份有限公司 研究员:焦娟 日期:2020-07-22
BAT到快抖微,4G逻辑已落幕
5G过渡期,产业集群化的主导力量已迁移
分发、内容的新集群正“成团”
2020接棒2013,传媒走牛已起航
内容分发的此轮变局已整装起航,研究图谱正成型
风已成势,浪亦湍急,对外纵横,对内治理
推演3-5年的未来脉络,需对外产业纵横
反观上轮暴露的风险,须对内科学治理
产业集群时代,千亿龙头主沉浮,百亿百花齐开放
投资建议
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风险提示
5G建设及商用进度低于预期、公司治理风险。