游戏行业周报:苹果、字节跳动强化版号审核 买量市场或迎来重大变化
类别:行业机构:上海证券有限责任公司研究员:胡纯青日期:2020-03-04
板块一周表现回顾:
上周沪深300 指数下跌5.05%,传媒版块下跌7.10%,跑输沪深300指数2.05 个百分点。游戏版块下跌6.11%,跑输沪深300 指数1.06个百分点,跑赢传媒板块1.23 个百分点。个股方面,上周涨幅较大的有恺英网络(+14.63%)、宝通科技(+9.66%)、电魂网络(+3.80%);上周跌幅较大的有奥飞娱乐(-17.41%)、迅游科技(15.21%)。
行业动态数据:
手游榜单排名:上周进入iOS 畅销榜TOP50 的上市公司相关游戏包括:《问道》(吉比特)、《完美世界》(完美世界)、《新诛仙》
(完美世界)、《一刀传世》(三七互娱)、《斗罗大陆》(三七互娱)等。而上线时间相对较短的两款游戏《新笑傲江湖》(完美世界)与《少年三国志2》(游族网络)仍位居畅销榜排名Top10。
新开测手游:本周新开测游戏数量超过20 款,包括归属于A 股上市公司名下的游戏共2 款,两款游戏均处于测试阶段。
游戏版号:本周,元新闻出版广电总局官网公布了新一批国产网络游戏版号审批信息。此次获得版号的游戏共计53 款,其中,由A股上市公司及其关联公司运营的游戏共9 款,包括游族网络《少年三国志·零》、三七互娱《无尽梦境》等。
公司公告及行业新闻:
中文传媒全资子公司拟受让全通教育部分股份。
微信小程序直播正式开启公测。
SuperData:1 月全球数字游戏收入达到94 亿美元 同比增长3%
投资建议:
上周,苹果Appstore 以及字节跳动旗下流量推广平台“穿山甲联盟”
分别发文,要求游戏开发者补全游戏版号等相关文件。两大平台几乎同时提出类似的要求,意味着未来各大平台内部对游戏版号的审核工作将变得更加严谨。过去,各大应用商店等主流渠道在监管部门的督导下,已经逐步加强了对平台内游戏版号的审核事宜,但广告推广平台提出严查游戏版号一事尚属首次。因此,新的版号审核规范出台后,以买量推广作为主要流量获取手段的中小游戏企业或受到较大的冲击。目前,游戏市场上仍有着大量中小游戏企业存在无版号运营游戏、企业运营资质不全等诸多问题,而要在短期内补全所需文件的难度又可谓相当之高。如果此次版号审核规范得到严格执行,那么这些企业将面临无法利用“头条系”的优质流量从而导致游戏的流量获取成本大幅上升的严重后果。从中长期看,各大流量平台或陆续导入类似的政策,未来游戏行业的灰色地带或将得到大面积清洗,一些不合规的中小企业随着企业生存环境的进一步恶化将逐步退出市场,而规范化的上市游戏企业则有望实现流量获取的量级以及成本双方面的改善。建议持续关注业绩稳定的行业龙头完美世界、吉比特,专注游戏出海的宝通科技等公司。
风险提示:监管进一步趋严、行业增速下滑、行业竞争加剧、商誉减值风险