周三机构一致看好的十大金股

第7页:劲嘉股份(002191)短期调整不改基本面向上趋势

第1页:立讯精密(002475)全年高增长，受益5G驱动精密制造龙头迎新一轮成长周期

第2页:沪电股份(002463)盈利能力高位稳定，5G建设带动通讯板龙头持续高增长

第3页:苏交科(300284)18年业绩增长31%超预期，设计龙头成长性优异

第4页:深南电路(002916)PCB行业风向标，净利润增长56%

第5页:恩捷股份(002812)行业快速出清，隔膜龙头锋芒尽显

第6页:正泰电器(601877)低压电器稳居龙头，户用光伏再迎成长

第7页:劲嘉股份(002191)短期调整不改基本面向上趋势

第8页:江铃汽车(000550)福特在华实现反转的排头兵

第9页:兴森科技(002436)IC载板突破，公司进入半导体赛道

第10页:东方雨虹(002271)收入增长加速，组织架构调整寻求模式变革

劲嘉股份(002191)短期调整不改基本面向上趋势

公司昨日股价放量滞涨，我们认为公司基本面2019年仍将维持向上趋势。自18Q2，公司烟草库存及产量见底回升，公司主营业务向上趋势确立，2019年大概率延续。

高端烟草比重提升改善产品结构，烟标行业整体盈利能力有望提升。高端烟草产品占比提升，短中细支起量较快，目前每年以30%左右的增速投入市场，高端烟种对应的新品种烟标可以重新定价，且原材料使用较少，毛利率相对较高，高端烟草占比提升有望提升烟标行业整体毛利率水平。

公司彩盒业务扭亏为盈，为公司2019年业绩释放增长动力。前期公司为小米、OV等客户提供彩色包装供应，前期认证阶段投入较大，近期逐步上量，2019年有望扭亏为盈；与茅台三产公司合作，为贵州茅台供应彩盒包装亦有望在2019年进一步上量。

新型电子烟销售若在国内开放，有望成为公司新业绩增长点。公司与云南中烟以及小米公司合作开发新型电子烟产品，电子烟生产销售一旦在国内开放，公司有望参与产业链中烟弹及加热器生产环节，公司业绩空间可看高一线。

盈利预测及投资建议：我们预计公司2018-2020年实现营业收入33.73/39.35/45.21亿元，同比增长14.5%/16.7%/14.9%，实现归母净利润7.26/8.33/9.80亿元，同比增长26.4%/14.7%/17.7%亿元，对应EPS为0.49/0.56/0.66元，对应PE为20.6X/18.0X/15.3X，维持“买入”评级。

风险提示：卷烟销量下跌风险，与茅台合作不达预期风险，新型烟草政策不确定风险。