神雾节能:董事更迭引入新行业资源 实际控制人不变
类别：公司研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：陈青青,姚键 日期：2017-03-13
公司各细分市场空间巨大,继有色尾矿利用后,在难选矿产利用、钢铁冶炼流程再造等业务板块市场有望陆续释放
公司首个有色尾矿利用项目金川一期铜尾矿综合利用项目,采用神雾独有蓄热式转底炉直接还原技术,是金川集团在全球范围内寻找十年的最终选择。示范项目投产后,带动后带动国内众多有色巨头与公司签订合作框架协议,后续有望逐步落地成订单。公司目前在手订单金额110 亿,保障业绩高增长。
公司不仅仅是只能处理废矿的企业,在众多金属如镍、钒钛等冶炼领域都有全球领先的成本优势。公司所在各细分市场总计超六千亿市场空间,除有色尾矿利用外,公司在大宗固废(钢铁粉尘)、难选矿产资源综合利用、钢铁冶炼流程再造等业务板块的市场空间也在逐步释放,潜力巨大。
我们重申公司是环保科技股中,技术确定性强、市场空间大、成长确定的标的。预计17-18 年净利润分别为6.8/9.8 亿元, 业绩高增长确定性强。未来订单落定、业绩兑现、拓展到新领域都将是重要的股价催化剂,继续维持“买入”评级。
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