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华宇软件:中报业绩大幅激增 行业优势持续显现

华宇软件 300271

研究机构：联讯证券 分析师：郭佳楠,王凤华 撰写日期：2016-08-23

事件概述:

报告期内,公司尚未确认收入的在手合同额13.73亿元,新签合同额5.59亿元,较去年同期增长36.01%;实现营业收入6.66亿元,较去年同期增长41.58%;实现营业利润1.09亿元,较去年同期增长47.38%;归属于母公司所有者的净利润1.25亿元,较去年同期增长42.75%。

分析与判断:

加快应用解决方案产品研发,巩固法院、检察院行业优势地位:1)公司紧密围绕人民法院信息化3.0版建设目标,成功实施吉林省电子法院一期项目,使之成为“互联网+”在法院行业实施的成功案例。2)中标吉林省电子法院二期工程、青海省网上法院等项目,并且在全国多个省份稳步推进。3)推广“智慧法院”系列解决方案和产品,加快产品研发速度,助力法院客户践行“阳光司法”办案目标。4)“智慧检务”奠定电子检务工程扎实基础。

推进差异化市场竞争战略,布局大数据、云计算、移动互联网技术研究及落地:1)公司不断完善大数据解决方案,适时推出司法统计、专题分析、案例研判分析系统等产品,通过数据服务增强客户粘性,法院数据中心项目持续建设热度,并且在最高人民法院数据集中管理平台、西安市中院数据中心等多项目中实施数据落地。2)公司以亿信华辰大数据管理与应用产品为基础,集团成员企业在法院、检察院、食品安全、工商行政管理、OA办公、IT运营管理可视化等多行业和领域积极推进大数据解决方案的拓展和实施,销售收入持续增长,同比增长15.82%。其中,IT运营管理可视化领域的产品和服务在华为Smart IT全球数据中心智能运营过程中的深入实践,得到了用户的高度认可。

积极拓展新兴市场,参与投资-完善企业细分行业布局:1)子公司华宇金信在成熟方案的基础上进一步完善了覆盖食药监管理各个业务环节的产品线,形成了食品安全领域的核心竞争力。在市场层面,公司继续全盘部署、主动出击,又先后在北京、天津、宁夏、南京等多个省市食药监管部门取得了突破,已逐步形成了公司在食品安全领域面向“政府”业务方向的布局。2)公司设立北京华宇元典信息服务有限公司及溯源云(北京)科技服务有限公司进一步完善企业细分行业布局。

盈利预测与投资建议:

基于公司行业优势显著且研发能力强劲,产品处于营收高增长期,未来持续看好。我们2016 -2018 年EPS预测分别为:0.43、0.64和0.85元,维持“增持”评级