13日机构强推买入 六股成摇钱树

第2页:中国重汽:连续2月销量同比增速转正

第1页:远方光电:生物识别领域新贵 搭建远方科技产业平台

第2页:中国重汽:连续2月销量同比增速转正

第3页:石英股份:产品结构加速优化 布局高端石英应用领域

第4页:阳谷华泰:中报业绩超市场预期 新增项目放量推动高速成长

第5页:通化东宝:医药行业

第6页:国元证券:定增募资提升资金实力 员工持股彰显发展信心

中国重汽（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

中国重汽:连续2月销量同比增速转正

类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：张乐,闫俊刚 日期：2016-07-12

核心观点:

公司销量连续2个月正增长

公司发布6月产销快报,6月份公司销售重卡7703辆,同比增加3.7%,上半年累计销量同比减少7.1%,6月份公司重卡销量同比增速延续了上个月的正增长,在重卡行业2月份销量增速转正、趋势向上的背景下,公司销量增速的反弹表现在3季度有望得到延续。

去年3季度基数低,公司今年3季度销量增速弹性大

去年7月受水泥搅拌车新法规影响,公司15年3季度销售重卡15647辆,同比下降26.9%,去年同期重卡的低销量基数为公司今年3季度销量的回升提供了有力支撑与较大弹性。

公司3季度业绩或将明显正增长

由最近几年数据我们看到,公司净利润增速与公司重卡销量同比增速表现出了显著的正相关性。若今年3季度公司重卡的表现符合我们预期,公司3季度业绩将明显正增长。

投资建议

我们预计公司16-18年EPS为0.55元、0.72元、0.95元。公司是国企改革潜在标的,并将受益于“一带一路”,在行业景气度向上、产品结构上移、库存周期改善、成本端改善等多重因素共同作用下,公司即将迎来新周期的起点,搭建电商平台也有利于公司提高产品销量及客户粘性,维持“买入”评级。

风险提示

宏观经济增速不及预期;公司产品销量不及预期。