爱仕达:转型效果初显,看好后续发展
爱仕达 002403
研究机构：渤海证券 分析师：安伟娜 撰写日期：2016-05-06
事件:
2015年公司实现营业收入22.42亿元,同比增长1.61%%;归属于上市公司股东的净利润1.13亿元,同比增长39.40%。2016年一季度公司实现营业收入6.31亿元,同比增长24.82%;归属于上市公司股东的净利润0.44亿元,同比增长36.40%。
点评:
转型效果初显,看好后续发展。
公司确定了“全球一站式生态家居用品及服务整体解决方案品牌商”的战略,2015年是公司转型升级开始的第一年,取得了业绩增长近四成的成绩,在利益共享机制的带动下,定增后公司、股东、员工和经销商利益趋于一致性,有利于公司战略的落地实施以及竞争力的增强。
加大研发,开拓市场。
研发方面继续加大投入,做强做大金刚旋风系列产品,站稳中高端市场,同时深入研究三四级市场产品需求特性,积极开发适合县乡和农村市场的中低端产品。2015年公司的研发投入占营业收入的比重攀升至3.86%。
积极寻求新的利润增长点。
公司以自有资金4.35亿元参与设立前海再保险股份有限公司,占比14.5%,目前再保险公司已获得中国保监会的审批,正在积极筹备建设中,这将成为国内第四家再保险公司,为公司带来新的利润增长点。2016年公司将充分发掘和利用资本市场机会,坚持轻资产经营原则,适时实施兼并收购。
我们看好公司积极的转型,维持“增持”的投资评级。
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