新兴铸管:公开增发加速新疆布局 目标价12.30元 目标涨幅46%
新兴铸管 000778
研究机构:中信证券 分析师:蒋玉姣 撰写日期:2012-05-17
风险提示:
公司在开拓新产品市场方面存在不确定性;原材料价格大幅波动。
盈利预测及投资建议
随着国际煤焦化焦煤产能逐步释放,以及2012年新疆金特及铸管新疆钢铁项目陆续达产,公司有望超越竞争对手,尽享“先发”优势。目前股价基本调整到位,考虑公司加速布局新疆取得的先发优势及资源优势,我们维持对公司2012/2013/2014年EPS为0.82/1.0/1.18元的盈利预测,给予公司2012年15xPE,目标价12.30元,维持“买入”评级。