民生银行（600016）三季报：营收增长但净利润下滑，净息差改善与非息收入提升支撑业绩

近期民生银行（600016）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

民生银行（600016）发布的2025年三季报显示，公司实现营业总收入1085.09亿元，同比增长6.74%；归母净利润为285.42亿元，同比下降6.38%；扣非净利润为287.83亿元，同比下降5.47%。整体呈现“增收不增利”的态势。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为361.25亿元，同比增长4.61%；归母净利润为71.62亿元，同比下降10.61%；扣非净利润为72.76亿元，同比下降8.6%。

盈利能力分析

报告期内，民生银行净利率为26.3%，同比下降12.95个百分点。每股收益为0.59元，同比下降1.67%。尽管盈利能力有所承压，但资产质量保持稳定，不良贷款率为1.48%，拨备覆盖率为143.00%。

资本充足性方面，核心一级资本充足率为9.25%，一级资本充足率为11.33%，总资本充足率为12.87%，流动性覆盖率为133.70%，均满足监管要求。

资产与负债状况

截至2025年三季度末，民生银行资产总额为78728.64亿元，较上年末增长0.74%；贷款总额为44367.59亿元，占资产比重为56.36%。负债总额为71723.16亿元，存款余额为42556.02亿元，其中个人存款占比提升至32.56%。

收入结构与业务发展

2025年前三季度，民生银行利息净收入为755.10亿元，净息差为1.42%，同比提升2个基点；非利息净收入为329.99亿元，同比增长18.20%，其中交易类收入增长显著。

在重点业务领域，科技金融持续推进“1+18+N”架构建设，设立12家科创专营支行；绿色信贷余额达3385.76亿元，同比增长13.69%；普惠型小微企业贷款余额为6630.14亿元，不良率为1.58%；个人养老金账户达252.90万户，企业年金个人账户为30.17万户。

零售业务方面，零售客户总数达14152.12万户，管理零售AUM为32255.93亿元，私行客户为73409户，私行AUM为10147.22亿元。按揭贷款余额为5749.02亿元，同比增长3.24%。

公司业务方面，战略客户贷款余额为14795.26亿元，国际结算量为3128.94亿美元，同比增长16.44%；供应链融资余额为3691.48亿元。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为1.05元，去年同期为-4.44元，同比大幅增长123.67%，主要原因为吸收存款和同业及其他金融机构存放款项净流出减少。

每股净资产为12.83元，同比增长2.56%。根据证券之星价投圈分析，公司预估股息率为5.02%。

总结

总体来看，民生银行2025年前三季度营收稳步增长，非利息收入增速较快，净息差小幅回升，资产结构持续优化。但在盈利端面临压力，净利润同比下滑。现金流状况明显改善，风险抵御能力保持稳健水平。

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