（原标题：天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于志邦家居股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券审核中心意见落实函之回复）
目 录一、关于业绩下滑.........................................................第 1—8页二、关于单项计提坏账准备..........................................第 8—18页
1.1 量化分析 2024年 1-9月公司业绩下滑的原因
2024年 1-9月公司营业收入、净利润及其变动情况如下： 单位：万元 - 营业收入：367,517.88，同比下降 6.46% - 净利润：26,617.73，同比下降 23.80%
2024年 1-9月公司营业收入下滑主要系由于主营业务收入下降所致。具体原因如下： - 营业收入同比下滑的原因：2024年 1-9月公司主营业务收入较上年同期下降了 7.11%，主要系零售收入下降所致。零售渠道的主要客群系终端消费者，受宏观经济环境变化影响，终端消费者对价格的敏感性有所增加，行业市场竞争有所加剧。为刺激家居市场消费，国家和地方政府近期出台了一系列补贴政策，同行业可比公司如欧派家居、索菲亚、尚品宅配等也陆续推出“699元/㎡、799元/㎡”等降价措施，公司主要产品整体厨柜与定制衣柜价格也有所下调。 - 净利润同比下滑的原因：2024年 1-9月公司净利润较上年同期下降了 8,313.99万元，主要原因系营业毛利下降、期间费用上升所致。营业毛利受营业收入和营业成本的共同影响，与毛利率的波动相关。2024年 1-9月及上年同期公司综合毛利率分别为 36.83%、38.41%，综合毛利率下降了 1.58个百分点。期间费用总额分别为 107,318.03万元、101,136.50万元，占营业收入比例分别为 29.20%、25.74%。2024年 1-9月公司期间费用较上年同期增长主要系销售费用增长所致。
1.2 与同行业公司业绩变动趋势的对比情况
同行业可比公司 2024年 1-9月主要业绩指标变动情况如下： 单位：万元 - 欧派家居：营业收入 1,387,871.30，同比下降 16.21%；净利润 203,517.91，同比下降 11.60% - 索菲亚：营业收入 765,553.46，同比下降 6.64%；净利润 96,992.14，同比下降 1.97% - 好莱客：营业收入 144,407.91，同比下降 11.24%；净利润 9,096.31，同比下降 48.94% - 金牌厨柜：营业收入 241,610.91，同比下降 5.15%；净利润 11,475.70，同比下降 29.65% - 皮阿诺：营业收入 66,901.64，同比下降 27.94%；净利润 586.28，同比下降 90.15% - 我乐家居：营业收入 103,261.59，同比下降 16.53%；净利润 8,055.04，同比下降 47.63% - 尚品宅配：营业收入 273,189.62，同比下降 22.22%；净利润 -11,410.11，同比下降 2,820.04%
2024年 1-9月，定制家居行业内公司营业收入与净利润均出现不同程度的下滑，公司与同行业可比公司业绩变动趋势保持一致。
公司基于 2024年 1-9月业绩数据（未经审计或审阅）的基础上，根据利润表主要报表项目属性，采用合理方法预测 2024年全年数据，具体如下： 单位：万元 - 营业收入：559,737.00，同比下降 8.49% - 归母净利润：43,524.54，同比下降 26.86% - 扣非后归母净利润：39,027.53，同比下降 28.80%
公司预计 2024年全年实现营业收入 559,737.00万元，同比下降 8.49%，预计实现归母净利润 43,524.54万元，同比下降 26.86%，预计实现扣非后归母净利润 39,027.53万元，同比下降 28.80%，因此公司业绩持续大幅下滑的风险较小。
公司根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》，在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产是否已发生信用减值。具体判断标准为：客户出现破产重整、工商注销或吊销，诉讼后无可执行财产，财务发生重大困难导致长期未回款且无保全担保资产等特征的，公司考虑按比例进行单项计提。单项计提比例一般为 50%-100%。
同行业可比公司应收款项的单项计提情况如下： - 欧派家居：部分工程客户无法偿还到期债务或信用为 67.32% - 索菲亚：对恒大的应收款项，单项计提比例为 95%；对其他预计无法回收的其他地产公司，单项计提比例 52.70%；对其他预计无法回收的经销商客户，单项计提比例为 95.50% - 好莱客：对款项收回存在重大不确定性的应收款项，单项计提比例 100%；恒大的应收款项，单项计提比例为 80%；对应收账款出现资金流动性问题的部分客户，单项计提比例 43.55% - 金牌家居：对预计无法全额收回的工程应收款项，预计无法全额收回的经销商应收款项 - 皮阿诺：对恒大的应收款项，单项计提比例为 80%；对中南、中国奥园、海伦堡、正荣地产、龙光、远洋、中骏集团、三盛实业、中梁的应收款项，单项计提比例为 30%-63.92%；对其他预计无法收回的应收款项，单项计提比例为 100% - 我乐家居：对预计无法全额收回的恒大应收款项，单项计提比例为 98%；对预计无法全额收回的华夏幸福、金科应收款项，单项计提比例为 80%；对预计无法全额收回的融创应收款项，单项计提比例为 60%；对预计无法全额收回的海伦堡、正荣、弘阳应收款项，单项计提比例为 40%；对其他预计无法收回的经销商应收款项，单项计提比例为 91.07% - 尚品宅配：对预计无法收回应收款项，单项计提比例 100%
综上，公司单项计提坏账准备的会计政策符合企业会计准则相关规定，与同行业可比公司不存在显著差异。
2.1 主要客户和单项计提坏账准备客户的经营情况、偿债能力及应收账款情况
报告期末，公司应收账款（含合同资产）主要客户和单项计提主要客户的账龄、坏账计提、期后回款情况如下： 单位：万元，% - 绿地控股：非单项计提客户，应收账款余额 20,951.14，账龄 1年以内余额 15,392.30，占比 73.47%，已计提坏账准备金额 2,240.04，已计提坏账准备比例 10.69%，期后回款 3,553.91，期后回款比例 16.96% - 保利集团：非单项计提客户，应收账款余额 9,204.25，账龄 1年以内余额 6,677.44，占比 72.55%，已计提坏账准备金额 978.41，已计提坏账准备比例 10.63%，期后回款 3,798.36，期后回款比例 41.27% - 龙湖集团：非单项计提客户，应收账款余额 7,396.03，账龄 1年以内余额 5,998.90，占比 81.11%，已计提坏账准备金额 805.00，已计提坏账准备比例 10.88%，期后回款 2,032.25，期后回款比例 27.48% - 华润置地：非单项计提客户，应收账款余额 7,082.95，账龄 1年以内余额 6,838.54，占比 96.55%，已计提坏账准备金额 390.81，已计提坏账准备比例 5.52%，期后回款 4,681.06，期后回款比例 66.09% - 中海集团：非单项计提客户，应收账款余额 5,533.57，账龄 1年以内余额 5,346.69，占比 96.62%，已计提坏账准备金额 354.57，已计提坏账准备比例 6.41%，期后回款 1,601.16，期后回款比例 28.94% - 中骏集团控股：非单项计提客户，应收账款余额 3,019.66，账龄 1年以内余额 2,488.88，占比 82.42%，已计提坏账准备金额 286.59，已计提坏账准备比例 9.49%，期后回款 2,098.53，期后回款比例 69.50% - 美的置业：非单项计提客户，应收账款余额 2,798.96，账龄 1年以内余额 2,694.01，占比 96.25%，已计提坏账准备金额 155.96，已计提坏账准备比例 5.57%，期后回款 474.73，期后回款比例 16.96% - 金地集团：非单项计提客户，应收账款余额 2,486.48，账龄 1年以内余额 1,551.10，占比 62.38%，已计提坏账准备金额 266.44，已计提坏账准备比例 10.72%，期后回款 1,291.24，期后回款比例 51.93% - 武汉瑞虹置业有限公司：非单项计提客户，应收账款余额 1,385.84，账龄 1年以内余额 931.75，占比 67.23% - 阳光城控股：单项计提客户，应收账款余额 5,266.55，账龄 1年以内余额 292.12，占比 5.55%，已计提坏账准备金额 4,216.36，已计提坏账准备比例 80.00%，期后回款 3.41，期后回款比例 0.06% - 时代中国控股：单项计提客户，应收账款余额 3,578.65，账龄 1年以内余额 1,035.51，占比 28.94%，已计提坏账准备金额 1,811.09，已计提坏账准备比例 50.61%，期后回款 836.58，期后回款比例 23.38% - 深圳前海花万里供应链管理服务有限公司：单项计提客户，应收账款余额 1,402.86，账龄 1年以内余额 701.43，占比 50.00% - 金科股份：单项计提客户，应收账款余额 1,357.92，账龄 1年以内余额 1,357.92，占比 100.00% - 宁波炅睿贸易有限公司：单项计提客户，应收账款余额 447.08，账龄 1年以内余额 447.08，占比 100.00% - 建丰建筑科技有限公司：单项计提客户，应收账款余额 286.60，账龄 1年以内余额 286.60，占比 100.00%
2.2 坏账准备计提比例的确认依据及计提情况分析
2.2.1 非单项计提客户 - 绿地控股：经营情况良好，回款情况良好，双方业务合作情况良好，同行业可比公司未披露对绿地控股按照单项计提，因此公司认为其应收款项回收可能性较高，对其按账龄组合计提坏账准备，具有合理性。 - 武汉瑞虹置业有限公司：账龄较长，期后无回款，公司已通过法院保全到其两套房产，因此公司对其按账龄组合计提坏账准备具有合理性。 - 其他非单项计提客户：保利发展、保利置业集团、龙湖集团、华润置地、中海集团、美的置业 2024年上半年经营良好，净利润为正，资产负债率较低，回款良好，因此公司未整体对上述客户单项计提坏账准备。
2.2.2 单项计提客户 - 阳光城控股：经营情况较差，回款不佳，公司预计款项回收存在较大不确定性，正积极通过诉讼、抵房等多种方式催收回款，因此公司对其单项计提比例确定为 80%，具有合理性。 - 时代中国控股：经营情况较差，回款不佳，公司预计款项回收存在一定的不确定性，正积极通过诉讼、抵房等多种方式催收回款，因此公司对其单项计提比例确定为 50%，具有合理性。 - 深圳前海花万里供应链管理服务有限公司：账龄较长，期后无回款，公司预计款项回收存在一定的不确定性，正积极通过谈判、抵房等多种方式催收回款，因此公司对其单项计提比例确定为 50%，具有合理性。 - 金科股份：经营情况较差，期后无回款，公司预计款项无法收回，因此公司对其单项计提比例确定为 100%，具有合理性。 - 宁波炅睿贸易有限公司：账龄较长，期后无回款，公司预计款项无法收回，因此公司对其单项计提比例确定为 100%，具有合理性。 - 建丰建筑科技有限公司：账龄较长，期后无回款，公司预计款项无法收回，因此公司对其单项计提比例确定为 100%，具有合理性。
综上所述，公司对主要客户和单项计提坏账准备客户的坏账准备计提比例合理，相关客户的坏账准备计提充分。
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