刚刚，A股再现两大变化！

市场全天高开后震荡分化，创业板指领涨，沪指回落。

盘面上，教育股集体爆发，科德教育、昂立教育、中公教育、学大教育涨停。光伏概念股展开反弹，赛伍技术、钧达股份、海源复材、福斯特涨停。医药股午后走强，香雪制药、多瑞医药、东北制药、佛慈制药涨停。消费股继续活跃，零售、旅游等方向领涨，中央商场、大连友谊、友好集团、祥源文旅等涨停。下跌方面，近期热点全线调整，高位股集体大跌，大众交通、腾达科技等多股跌停。

板块方面，教育、光伏、游戏、创新药等板块涨幅居前，保险、网约车、汽车整车、银行等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超4700只个股上涨。

截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.82%，创业板指涨1.25%。沪深两市今日成交额6542亿，较上个交易日缩量1363亿。

低位补涨，权重杀跌

A股今日两大变化

今日，A股市场整体呈现一定的普涨修复，不过大小盘走势分化较为显著，中证2000指数涨逾2%，上证50、中证A50等指数收跌，明显弱于大盘。具体来看：

今日，教育板块继续冲高。消息面上，国务院在《关于促进服务消费高质量发展的意见》提到“教育和培训消费”，提出推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业。

对于教育行业，中信证券认为，暑期来看，行业内多数上市公司均有望持续保持增长，行业景气度依旧。当下板块情绪受龙头公司表现影响有所波动，未来伴随政策端催化和各公司业绩的逐步兑现，板块信心有望回暖，各公司估值均处于低位，建议把握回调积极布局。

除了教育板块受利好催化表现活跃外，今日还有两方面变化值得关注：

其一，光伏、医药等此前超跌方向再度反弹。从历史走势看，新能源、医药相关赛道自2021-2022年间触及高位后，不少个股都迎来断崖式下跌，近两年来“腰斩”、“脚踝斩”的个股不在少数。今年以来，A股市场持续震荡，板块轮动加快，这些超跌的低位方向频频反弹。

今日，低位板块再度迎来补涨，主要还是资金迷茫期下的高低位切换需求。基于多数超跌股其自身基本面仍存一定缺陷(如光伏行业)，市场分析人士判断，这类博弈行情的持续性不宜过分乐观。

其二，大市值权重股普遍走低。今日，保险、银行等大金融板块以及铁路方向领跌市场，中国人寿、中国太保、招商公路等股价大幅下挫。在A股总市值前20名中，除了“三桶油”股价展现出较强的韧性外，其余大市值股今日股价均收跌。

从消息面看，上述权重股并无明显利空，事实上多数大市值个股今日开盘还是红盘为主。因此，结合今日成交额大幅缩量来看，权重股整体走势低迷或与资金选择离场有一定关联。

整体而言，市场延续近期调整节奏，行业再现局部轮动。近期市场调整，主要在于情绪面波动引发短期波动，热点的此消彼涨、板块的轮动、股指的波动，凸显了市场的谨慎情绪和资金分歧。

不过市场分析人士认为，虽然短期市场面临较大的情绪性风险，但无碍于中期趋势的企稳和走强。低位权重股反弹延续性以及高位题材抱团是否会出现松动，仍是当前盘面最为值得关注两大方向。

1200亿资金年内入市

8月以来，A股再度迎来一批“真金白银”，上市公司掀起了回购热潮。

据Wind数据统计，截至8月5日晚间，上市公司8月份以来回购金额达到了66.32亿元。年内来看，上市公司回购金额更是已达1218.74亿元，创历史新高。其中10家公司回购金额超过10亿元。

8月5日晚间，万凯新材、利民股份、通威股份、坚朗五金、京基智农、好想你等多家公司披露股票回购进展公告。通威股份累计回购金额为13.25亿元。京基智农回购耗费资金总额为9717.52万元。

Wind数据显示，今年以来实施回购的逾1800家A股上市公司，分布在电子、医药生物、电力设备、计算机等领域。其中回购金额居前的上市公司包括药明康德、三安光电、宁德时代、顺丰控股、宝钢股份、九安医疗等，累计回购金额均超10亿元。

值得注意的是，在A股市场今年以来的回购潮中，实施注销式回购在A股上市公司中逐渐普及，如药明康德20亿元回购计划已全部实施并已注销回购股份。

往后看，还有更多上市公司计划回购。

进入8月，已有十多家公司披露回购计划。8月5日晚间，神马股份、辽港股份、菲沃泰等披露回购计划，回购上限普遍在1亿元及以上。8月以来，还有贝斯美、迈得医疗、广日股份、英诺特等多家公司均相继披露回购股份计划。

中国资产或成全球“避风港”

最后，回到当前全球局势看。

在海外金融市场无脑波动之际，人民币汇率强势走高，离岸汇率一度触及7.08。在分析人士看来，人民币的逆市升值意味着中国资产有望成为全球资金的“避风港”。人民币汇率已经迈入到技术性牛市，中国资产保值、增值预期下，将吸引更多的国际资本回流中国市场，对市场的中期流动性形成补血。

兴业研究公司外汇商品部首席研究员郭嘉沂表示，美国7月ISM制造业PMI和“非农”就业数据大幅不及预期，美元汇率、利率双双重挫。短线美国衰退交易可能继续发酵，人民币仍有一定升值空间。兴业证券判断，海外动荡，更加确认“8月转机”的临近。

“相较美股，A股及港股市场当前更具吸引力。”中国银河证券策略分析师、策略组组长杨超表示，当前美联储降息窗口渐近，全球降息周期有望全面开启，中国经济“形有波动、势仍向好”，A股市场有望上行；港股整体估值水平在全球股市中处于偏低位置，也存在较大的反弹机会。

具体配置上，华泰证券给出三点建议：

①虽然短期中小盘超额收益环境打开，但在供需两端压力下，持续超额收益能力或较为有限；②凭借自身能力保持ROE中枢平稳，市场却沿ROE下行定价的资产——A50资产或仍为中期配置的底仓选择；③进入半年报业绩的披露期，可关注业绩相对超预期且具备一定持续性的方向，如消费电子、造船等。