三大利好来了！下半年将有更大行情？

今日A股半年度收官，几大指数上半年表现明显分化，其中沪指半年涨3.65%，创业板指和上证50指数均跌超5%，消费白马股和新能源赛道股表现低迷；创业板综指和中证1000等小指数均涨超5%，AI为代表的题材股成为市场的主角。

从今日盘面上来看，锂电池等新能源赛道股集体反弹，德方纳米20CM涨停；复合集流体概念股大涨，宝明科技、双星新材涨停；钠离子电池概念股走强，传艺科技涨停。

AI概念股午后反弹，CPO方向领涨，九联科技20CM涨停。减速器概念股继续活跃，中大力德、巨轮智能等涨停。板块方面，复合集流体、代糖概念、CPO、钠离子电池等板块涨幅居前，游戏、电力、传媒、小家电等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨。

截至收盘，沪指涨0.62%收复3200点，深证成指涨1.02%，创业板指涨1.60%。沪深两市今日成交额9186亿，较上个交易日放量536亿。北向资金全天净买入36.75亿元，其中沪股通净卖出0.09亿元，深股通净买入36.84亿元。

赛道股集体反攻

今日A股行情回暖，细看领涨板块，与早前AI“霸屏”不同，新能源赛道显著发力，复合集流体、钠离子、电池、锂矿等板块都有不小涨幅。

消息面上，据36氪报道，从多位知情人士处获悉，特斯拉国产Model 3改款车型将继续对电池包进行升级，尤其是基础款后轮驱动版的电量将从60kWh(度)升级为66kWh，采用宁德时代的M3P新型磷酸铁锂电池。

据悉，这将是特斯拉首次采用磷酸锰铁锂电池技术，该公司目前搭载的动力电池均为磷酸铁锂和三元锂电池。在此之前，并未有车企公开宣布将选用磷酸锰铁锂电池。不过，宁德时代和特斯拉中国针对上述消息暂无回应。

事实上，即使没有消息面推动，赛道股目前优势也较为明显。一方面，赛道股在长时间整理估值优势逐步凸显，电池、锂矿等板块指数年内最大回调一度超20%；另一方面，随着7月份即将到来，市场也将进入中报的业绩批露期，作为业绩增长确定性较高的方向，新能源赛道自然是获得了部分资金的回流。

对新能源汽车产业链而言，东吴证券认为，当前全球电动化率不足15%，空间广阔，预计2023年电动车销量增长30%，叠加单车带电量提升和储能高增，电池需求增43%，未来5年复合增速30%。目前电动车板块仍为估值、预期最低点，而行业需求已开始逐步好转，主流公司第二、三季度盈利可基本见底，锂电板块酝酿反转。

此外，近几日的热点机器人、减速器概念再度延续强势，机器视觉、乃至稀土永磁等细分方向均在盘中表现活跃。

通常而言，产业链扩散性挖掘往往意味着市场资金对其认可度进一步提升，因此，在机器人方向赚钱效应持续向好的背景下，市场的整体的做多氛围持续修复。财联社评论指出，后续机器人概念可重点留意两大方向：其一是板块在整理过程中始终能够保持相对强势的标的；其二是日内被新晋挖掘的产业链补涨细分领域。

三大利好助推

至于A股今日上涨的原因，综合市场观点，主要有三大利好。资金或许从中看到了中国经济企稳向好的信号。

首先，财政部公布的国有企业经营数据表现不错。

财政部发布2023年1-5月全国国有及国有控股企业经济运行情况，1-5月，全国国有及国有控股企业主要效益指标同比继续保持增长。1-5月，国有企业营业总收入329110.6亿元，同比增长6.2%。1-5月，国有企业利润总额17838.1亿元，同比增长10.9%。

其次，6月份经济先行指标亦出现一定回升。

6月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.0%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所改善。从企业规模看，大型企业PMI为50.3%，比上月上升0.3个百分点；中型企业PMI为48.9%，比上月上升1.3个百分点。调查的21个行业中有12个环比上升，比上月增加4个。英大证券首席经济学家李大霄表示，这对股票市场属重要信号，属曙光出现。

第三，人民币亦有大消息传来。

据券商中国援引彭博社消息，阿根廷央行当地时间星期四(6月29日)发布公告，将人民币纳入阿根廷银行系统允许进行存取的币种，批准阿根廷国内银行机构开设人民币储蓄和活期存款账户业务。公告称，此举是为人民币在阿根廷对外贸易和当地金融市场中广泛使用提供便利。此前，阿根廷国家证券委员会星期一(26日)已批准在当地市场发行以人民币结算的证券产品。这一趋势凸显了阿根廷严峻的金融状况和对人民币的信心。

那么，这些事件对市场的驱动力有多强？

券商中国评论指出，从数据来看，虽然经济形势并没有想象的那么好，但亦可能并没有预期的那么差。结合来看，股票市场的机会可能还是结构性的，债券市场的机会则仍可能是系统性的。

下半年如何抉择？

随着今日收盘，A股上半年正式落下帷幕，回顾来看表现并不理想，主要受到了海外加息风险、地缘冲突、经济数据增速阶段放缓等多方影响。从估值和市场情绪角度来看，基本可以确认当前市场已经处于底部，但增量资金不足，可能导致博弈激烈。

往后看，时间将步入下半年，“七翻身”马上就要来了，A股在下半年将有什么表现？

首先，当前市场关注的点在于人民币汇率走弱预期及经济基本面运行态势。随着我国经济在新常态下保持平稳运行的良好态势，预计现阶段的投资者观望情绪会逐渐消退。

其次，从基本面看，A股站在现在的位置没有继续大幅下跌的基础。当前仍在震荡筑底中，是布局的好时机。在短期多空因素交织下，负面情绪仍需时间充分释放，市场窄幅震荡，仍以结构性机会为主。

在此基础上，展望下半年，机构普遍乐观预计下半年行情更值得期待。

主线抉择方面，上半年，A股市场呈现明显的“二八”分化，AI、TMT、数字经济、“中特估”主题呈现结构性强势。在此背景下，对于下半年的市场结构，私募机构普遍聚焦“复苏+成长”两大主线。

星石投资副总经理方磊认为，在当前情况下，投资者可以对国内经济需求恢复有更多耐心，同时上市公司业绩预计将成为下半年把握结构性机会的重要抓手。因此，需要重点选择业绩有望创新高的优质公司，同时更加关注公司业绩的兑现能力。

短期来看，7月份，银河证券建议关注具有长期增长动能的行业及企业。

逻辑上，具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，具有强抗风险能力，这是7月配置主要方向。投资策略应当聚焦风险已充分释放+低估值的防御性成长型个股。建议战略性布局中特估、科技、消费等板块里的价值股。