运营商迎来价值重估 核心供货商有哪些（名单）

2月21日，三大运营商表现强势，其中中国联通、中国电信上午即告涨停，市值2万亿元以上的中国移动收盘也涨超3%。

此前，三大运营商在不少投资者的心中，一直是“收话费”的代表，赚的也是比较稳定的钱。然而，DeepSeek的横空出世，让运营商算力一直是运营商与互联网巨头竞争的关键优势，而DeepSeek的融入进一步强化了这一优势。

此次三大运营商接入DeepSeek资源，主要聚焦于云业务的升级与拓展。具体而言，中国电信的天翼云通过多平台支持DeepSeek-R1应用，提供从部署、推理到微调的全流程服务；中国联通的联通云借助“星罗”平台，实现了国产及主流算力对多规格DeepSeek-R1模型的适配；中国移动的移动云则深度融入国产昇腾生态，全面支持DeepSeek，实现全版本覆盖、全尺寸适配和全功能应用。这也标志着，DeepSeek让三大运营商的算力业务，正式迎来了价值重估的机会。

那么，在三大运营商价值重估的前提下，其核心供货商，也有望随着算力基础设施以及其他配套设施的进一步建设而受益，其中上游的芯片、PCB、光模块、天线等硬件供应商，中游的主设备供应商，下游的云计算、工业互联网等解决方案商，也均有望受益。这里笔者整理了部分相关概念股，以供投资者参考。

云服务方面：三大运营商自建云计算平台(如移动云、天翼云、联通云)，同时与阿里云、腾讯云等第三方服务商合作。在IDC服务商方面，光环新网、数据港等企业为运营商提供数据中心基础设施支持。

大模型合作方面，运营商与DeepSeek等AI公司合作，利用运营商数据优化模型训练，推动AI医疗、教育等应用。在算力网络方面，运营商主导算力网络建设，涉及服务器厂商(如浪潮信息)、芯片企业(如寒武纪)等。

此外在一些新兴业务方面，梦网集团、中嘉博创等提供MaaP平台技术支持，助力运营商升级业务。整体来看，需要注意的是，概念股仅供投资者参考，不构成任何投资建议。