半导体本土产能扩张预期强化 康强电子连续两日涨停

半导体板块再度冲高，截至发稿，唯捷创芯-U涨超11%，康强电子涨停，金海通、声光电科、晶方科技、中微半导等跟涨。

据国信证券分析，半导体本土产能扩张预期强化，关注设备及材料。过去一周上证指数下跌2.95%，电子下跌2.42%，子行业中电子化学品上涨0.98%，消费电子下跌3.30%，基于近期产业链验证，3月手机终端备货已出现明显复苏，上游芯片环节反馈去库存已至尾声，部分客户追单意愿强烈。结合上周ASML声明内容，或对国内放行较为先进浸没式光刻机，本土半导体成熟制程以及较为先进的逻辑、存储项目扩产预期迎来积极转变。

政策与市场双驱动，光伏IGBT模块国产替代进程将提速。《关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》指出23年政府支出将支持可再生能源发展，推动能源结构进一步优化。在政策支持下，根据SMM数据，光伏组件价格渐稳定，三月终端装机量将快速增加，逆变器进入发货旺季。目前下游对50kW、60kW和110kW主力机型需求持续增加，而大功率IGBT模块主要依赖进口，处于供给紧张状态。为保证交付，各逆变器厂商将加快IGBT模块国产替代进程。

相关标的：国信证券重点推荐中微公司、鼎龙股份、北方华创、芯碁微装。与此同时，推荐受益手机市场回暖及新能源领域布局的光弘科技、东山精密，重申推荐周期相位领先，景气率先复苏的LCD面板、半导体封测龙头京东方A、长电科技等。