电力设备行业：纲领性政策发布 新型储能走向前台
类别：行业 机构：平安证券股份有限公司 研究员：皮秀/朱栋/王霖/王子越 日期：2021-04-22
事项：
4月21日，国家发改委、能源局联合发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见(征求意见稿)》。
平安观点:
新型储能政策有望出台，助力构建新型电力系统。构建以新能源为主体的新型电力系统是实现高比例可再生能源和“碳达峰、碳中和”目标的重要抓手，储能是构建新型电力系统的重要支撑元素和关键一环，发展新型储能(除抽水蓄能外的新型电储能技术)意义重大。近年来，新型储能的发展面临市场机制不健全、缺乏国家层面宏观规划引导等系列问题。该《指导意见》构建了新型储能发展的政策框架，未来将主要依托市场机制，推动新型储能加快发展，助力“碳达峰、碳中和”目标的实现；提出落实主体发展责任，各省级能源主管部门应分解落实新型储能发展目标，按年度编制新型储能发展方案。
发展目标明确，到2025 年装机规模达到3000 万千瓦以上，迎跨越式发展。
根据该《指导意见》，到2025 年，新型储能实现从商业化初期向规模化发展转变，在低成本、高可靠、长寿命等方面取得长足进步，装机规模达3000 万千瓦以上。到2030 年，实现新型储能全面市场化发展，新型储能装机规模基本满足新型电力系统相应需求。根据CNESA 的统计，到2020 年底，国内已投运的储能项目累计规模35.6GW，其中非抽水蓄能的储能项目规模约3.8GW，2020 年国内新增的电化学储能项目仅1.6GW，意味着十四五期间我国新建的新型储能规模达到26GW以上，新型储能将迎来跨越式发展。
明确储能市场主体地位，助力构建商业模式。根据该《指导意见》，未来将明确新型储能独立市场主体地位，建立储能参与中长期交易、现货和辅助服务等各类电力市场的准入条件、交易机制和技术标准，加快推动储能进入并允许同时参与 各类电力市场。在价格机制方面，未来将建立电网侧独立储能电站容量电价机制，探索将电网替代性储能设施成本收益纳入输配电价回收；完善峰谷电价政策，为用户侧储能发展创造更大空间。对于新能源项目配套新型储能，未来有望采用政策倾斜的激励方式，比如在竞争性配置、项目核准、并网时序、系统调度运行安排、保障利用小时数、电力辅助服务补偿考核等方面给予适当倾斜。通过明确市场地位和价格机制，结合一定的激励性政策，有望构建新型储能发展的商业模式。
鼓励多元发展，包括多种应用场景和技术类型。根据该《指导意见》，在应用场景方面，未来将大力推进电源侧储能项目建设，包括系统友好型新能源电站项目配套储能、大型清洁能源基地配套储能等，同时也将积极推动电网侧储能和用户侧储能发展。在技术类型方面，坚持储能技术多元化，根据各种技术类型的成熟度实施差异化发展，其中，未来将推动锂离子电池等相对成熟的新型储能项目商业化规模应用，其他技术类型则定位为试验、示范应用或商业化发展初期。意见中明确开展储能关键技术研发，坚持储能技术多元化，推动锂电池等相对成熟的新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用。在传统锂电巨头和研究院等多方共同推进下，多种储能技术取得突破。宁德时代利用全寿命周期阳极补锂技术，开发完成满足超长寿命要求的储能专用磷酸铁锂电池；比亚迪推出刀片电池进一步提升单体电池的容量；大化所全钒液流电池电堆采用可焊接多孔离子传导膜，中科院工程热物理所完成了国际首台100MW 先进压缩空气储能系统膨胀机的集成测试。另一方面，技术进步和规模效应推动储能成本不断下降，2020 年锂电储能系统成本已经降至1500 元/KWh，后续有望充分受益于储能市场的发展。
试点示范先行，新型应用场景有望成为试验田。根据该《指导意见》，未来将加快新型储能技术和重点区域试点示范，及时总结推广成功经验，为储能规模化高质量发展奠定坚实基础。预计未来将推出一批储能示范项目，其中“多能互补”和“源网荷储一体化”项目有望率先成为大规模新型储能的试验田，以已开工的乌兰察布“源网荷储一体化”示范项目为例，该项目拟新建280 万千瓦风电、30 万千瓦光伏，同步配套建设88 万千瓦的新型储能。
投资建议：此次《指导意见》的出台，将发展建设新型储能市场的重要性提升到了新的高度，也为储能可持续的商业模式的构建拓宽了可达路径，在政策的推动之下，未来新型储能的商业模式有望逐步构建和成熟，十四五期间迎来大规模发展，建议关注储能电池核心供应商宁德时代、派能科技、鹏辉能源、国轩高科等，以及储能变流器企业阳光电源、科士达等。
风险提示。1、新型储能的发展受政策影响较大，未来可能面临政策的不确定性；2、新型储能技术路线多元，单一技术路线可能面临其他技术路线的竞争；3、短期看，新型储能发展可能面临安全性等方面的技术挑战。
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