通信行业周报：电联启动5G消息平台建设 运营商、设备商迎来投资新机会
类别：行业 机构：新时代证券股份有限公司 研究员：胡皓 日期：2021-01-12
投资组合及调整
5G 网络建设积极持续推进，建议把握设备商产业链结构性机会，长期看好5G 下游产业链及相关应用，重点推荐物联网相关的移为通信，云视讯相关的亿联网络，IDC 相关的光环新网，光纤光缆相关的中天科技。
本周投资主题
1 月6 日纽交所重新推进三大运营商退市，我们认为对公司发展和市场运行的直接影响相当有限，且三大运营商现金流充足，运营商业务集中于国内，对公司业务几乎没有影响，同时三家公司拥有庞大用户基础，基本面稳定，对我国5G 建设影响也微乎其微；随着5G 招标的持续进行，1 月8 日中国电信、中国联通2020 年5G 消息平台(RCS)建设工程联合集中采购项目正式启动，5G 新应用迎来发展浪潮；我们持续看好科技新基建的主线，建议重点关注5G 新应用相关领域，例如：工业互联网、车联网等ToB 的行业应用板块，在此细分领域内低估值且成长逻辑清晰的标的将是未来投资方向。
行业增量信息及点评
纽交所重新推动三大运营商退市。
电信联通正式启动5G 消息平台建设工程：项目最高投标限价2 亿。
我国蜂窝物联网全球占比超过75%。
2020 全球智能手机全年生产总量12.5 亿部，按年减11%。
中国移动启动2021-2022 年普通USIM 卡集采：规模为5.6 亿张。
公司增量信息及点评
海能达：2020 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)在深圳证券交易所上市的公告。
东土科技：北京东土科技股份有限公司及下属子公司于近日获得中国国家知识产权局发明专利证书6 项。
光环新网：公司拟非公开发行股票数量不超过4.63 亿股，占公司总股本的30%,募集资金总额不超过50 亿元。
上周调研及报告
无
风险提示：5G 商用不及预期；运营商资本开支不及预期。
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