电子行业:大尺寸面板涨价持续 OLED销售或创新高
类别:行业 机构:华西证券股份有限公司 研究员:孙远峰/王臣复 日期:2020-12-23
事件概述:
①根据群智咨询(Sigmaintell)的预测数据显示,2020 年12 月~2021 年1 月全球LCD TV 面板价格维持上涨趋势 ,涨幅相较前期有所缩窄,但涨幅依然较大。
②根据市场研究机构DSCC 发布的最新报告,2020 年第四季度全球OLED 面板的销售额预计同比增长46%至119 亿美元,达到历史新高。
分析与判断:
供应紧缺,LCD TV 面板涨价趋势持续
根据集微网2020 年12 月7 日的新闻,全球经济预测及商业咨询机构 OMDIA 资深研究总监谢勤益表示,韩国面板厂已关闭约三分之二液晶面板产线,且面板上游零组件缺货,面板供不应求。由于上游供给的改善,今年6 月份,伴随着下游需求的恢复,大尺寸面板重新开启上涨,并一直持续到当下。根据群智咨询(Sigmaintell)统计及预测数据,截止到12 月主流尺寸价格涨幅均在60%以上,其中32"价格反弹最为迅猛,涨幅超过90%,43"FHD~55"UHD 涨幅已超过60%,大尺寸65"及以上涨幅较为温和,也达到30%以上。进入年末,虽然海外旺季备货需求已过,但TV 厂商备货意愿维持强劲,一方面海外二次疫情爆发加之财政刺激政策持续,宅经济带动的需求预期持续向好,同时叠加补库存的需求,全球电视面板备货需求无减弱现象。在面板上游端,由于全球8 寸晶圆供给吃紧,导致显示屏驱动IC 紧缺。此外,近期液晶玻璃基板制造商巨头日本电气硝子(NipponElectricGlass)位于日本高槻市(Takatsuki)的玻璃工厂于发生意外跳电导致停工, 市场研究机构TrendForce 指出,该事件将造成2021 年第一季2.5%大尺寸玻璃基板供给的短缺。驱动IC 和液晶玻璃的紧缺进一步限制了面板的供给,使得全球LCD TV 面板市场供应紧缺状况持续,面板价格维持上涨趋势。根据群智咨询(Sigmaintell)的预测数据显示,12 月到明年1 月,32"面板价格或将上涨2 美元的涨幅,39.5"和43"面板或将上涨3 美元,50"面板或将上涨4 美元,55"~75"面板或将上涨5 美元。从6 月份至今面板价格的持续上涨大幅度提升了面板厂商的盈利能力,考虑到供给侧新产能释放需要时间,预计面板厂商盈利能力有望持续。
四季度OLED 销售或创新高,国内厂商前景看好今年由于疫情的影响,智能手机出货量同比下滑,给产业链带来了较大压力,根据市调机构群智咨询的最新报告显示,2020年第3 季度全球智能手机的出货量约为3.4 亿部,同比下降约3.4%,该报告并指出,2020 年前三季度全球智能手机终端市场的出货规模约为8.7 亿,同比下降11%,预计2020 年全球智能手机终端市场的出货量为12.4 亿,同比下降约8%。苹果推迟发布iPhone 12 系列抑制了第三季度OLED 面板的销售,反之加速了其在第四季度的销售。三星Galaxy S21 的手机面板也是今年自11 月开始发货,成为OLED 面板销量增长的一个动力。根据市场研究机构DSCC 发布的最新报告,2020 年第四季度全球OLED 面板的销售额预计同比增长46%至119 亿美元,达到历史新高。除了智能手机,OLED 在其他应用领域的营收也在稳步增长。DSCC 预计,2020 年所有应用领域的OLED 面板收入总计将增长15%,达到319 亿美元,其中,OLED 电视面板预计年增长率达18%,至29 亿美元,OLED 智能手表的年增长率为26%,达到23 亿美元。预计国内相关厂商明年OLED 产能将陆续释放并拉动国内厂商相关市占率的提升。以深天马A 为例,公司武汉天马G6 AMOLED 产线(TM17)分一期和二期项目进行投入,一期项目已向小米、联想、华硕、传音、HTC、LG 等品牌客户量产出货,今年进行了刚转柔,预计今年末柔性产能将全部释放;二期项目为柔性屏产能,目前关键设备已完成搬入,受疫情影响,设备安装及调试进度略有延迟,预计今年末会开始量产。
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