首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

机构强推买入 六股成摇钱树

证券之星 2020-11-27 13:12:57
关注证券之星官方微博:
【证券之星编者按】股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

垒知集团(002398):积极进行产能布局 股权激励彰显发展信心

类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:王小勇 日期:2020-11-26

外加剂新材料龙头企业,有望受益未来行业红利。公司是外加剂行业龙头,为建筑、高铁、地铁等工程等提供混凝土制造和施工解决方案。

目前中国商品混凝土率为 55%,相较欧美日韩 80%的水平仍有较大的上升空间。根据预测,未来外加剂行业增速约 6~7%。作为行业龙头,公司外加剂业务的收入稳定增长。疫情后,公司业绩回暖,10 月外加剂销量增速有望创造新高。获益于行业发展红利,公司未来增长可期。

外加剂产能全国性布局,市占率将迎进一步提升。我国外加剂市场规模约 500 亿,集中度较低,公司总体的市占率为 6%,相较福建省成熟市场 35%的市占率提升空间较大。公司在全国范围内逐步布局外加剂产能。目前公司拥有 105 吨外加剂产能,位居行业第一,预计至 2022年,公司外加剂将新增 70 万吨产能;且受疫情和机制砂应用的技术壁垒影响,外加剂行业集中度不断上升,公司市场规模有望不断扩大。

检测业务增长稳定,有望继续保持。公司是国内较早实现“跨区域、跨领域”发展的检测与认证机构,具备“早资质,高效率”的技术服务平台,2018/2019 公司检测业务的收入增速为 14.64%/8.66%,未来有望继续保持稳定增长。

费用管控能力卓越,利润空间尚存。2019 年公司三费率为 11.57%。低于行业平均水平,较强的费用管控能力有助于帮助公司进入广东、湖南地区新市场。随着未来公司市占率的进一步扩大,公司的定价能力增强,净利润尚存一定上升空间。

发布股权激励计划,为业绩持续护航。公司推行 2020 年股权激励计划,目标三年复合增长不低于 25%,以 2020 年业绩为基数,2023 年营业收入及净利润增速不低于 95%,给予公司核心骨干人员股权激励,显示出公司对于未来业绩增长的信心,有助于实现股东利益最大化。

首次覆盖,给予公司买入评级。预计公司 2020-2022 年 EPS 为0.65/0.80/0.98 元,对应 PE 14/12/10 倍。

风险提示:项目达产不及预期,投资增速不及预期

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-