东方电缆:海缆龙头业绩高增长,抢装潮下量利齐升
东方电缆 603606
研究机构:上海证券 分析师:孙克遥 撰写日期:2020-08-04
盈利预测与估值
我们预计公司2020年、2021年和2022年公司营业收入分别为51.91亿元、63.47亿元和70.40亿元,增速分别为40.67%、22.25%和10.92%;归属于母公司股东净利润分别为7.56亿元、9.96亿元和10.98亿元,增速分别为67.2%、31.73%和10.31%;全面摊薄每股EPS分别为1.16元、1.52元和1.68元,对应PE为15.75倍、11.95倍和10.84倍。公司系国内海缆龙头企业,将显著受益于海上风电抢装潮的推进。未来六个月内,我们首次给予公司“增持”评级。
风险提示
海上风电装机不及预期,行业政策调整,原材料价格波动超预期等。