通信行业周报：华为打造全连接场景 IDC市场保持高景气度
类别：行业 机构：太平洋证券股份有限公司 研究员：李宏涛/赵晖/李仁波 日期：2020-09-14
投资要点
一、中 美科技领域竞争日趋白热化，我们对中国的5G 建设仍保持乐观。美国商务部有升级对华为的禁令，阻断华为采购通用芯片的可能性。根据路 透社消息，美国或将中芯国际列入贸易黑名单。我们认为，唯有自主研发才是出路，当前国家对集成电路、半导体制造、设计，以及软件应用等领域都加大支持力度。华为在5G 基站、手机操作系统与生态等领域的自主技术突破仍不断取得进展。据工信部统计，截止至8 月底全国已建成5G 基站超过48 万个，5G 网上终端连接数已超过1 个亿。
二、IDC 发布2020 年第二季度全球服务器市场数据，营收同比增长19.8%。根据IDC 数据，2020Q2 全球服务器的供应商收入同比增长19.8%，达到240 亿美元，出货量同比增长18.4%达到近320 万台。
从地区上看，亚太地区表现良好，合计同比增长31%，其中中国增幅最大，同比增长39.8%。从服务器类别来看，X86 服务器收入同比下降17.4%，达到216 亿美元，非X86 服务器创造的收入同比增长47.4%，达到约24 亿美元。从厂商市场份额来看，在第二季度中，HPE/新华三和戴尔处于领先位置，市场份额分别为14.9%、13.9%，浪潮/浪潮商用机器市场份额为10.5%，排名第三，联想和IBM 紧随其后，市场占有率为6.1%和6.0%。我们认为，IDC 行业景气度高，带动全球服务器市场需求强劲，建议关注：紫光股份。
三、华为鸿蒙操作系统2.0 发布，打造面向全场景的互联生态。9月10 日，华为2020 开发者大会今天召开，华为消费业务CEO 余承东发布了华为鸿蒙系统2.0，并且正式面向应用开发者发布Beta 版本。HMS 已成为全球第三大移动应用生态，HMS Core 应用数量同比增长123%，达到9.6 万个，注册开发者同比增长98%，达到180 万。
华为的生态建设取得突破性发展，并有望在未来打破硬件之间的壁垒，打造面向全场景的互联生态。华为自主可控的生态建设一直在逐步推进，汇聚全球开发者力量，有望打破Google 等厂商的垄断。
行业要闻
1.发改委：推广应用物流机器人、智能仓储等新型物流技术装备。
9 月8 日,发改委会同相关部门联合印发《推动物流业制造业深度融合创新发展实施方案》，鼓励制造业企业开展物流智能化改造，推广应用物流机器人、智能仓储、自动分拣等新型物流技术装备；稳步推进国家骨干冷链物流基地建设，鼓励企业提升港区及周边冷链存储能力。
2.韩媒：三星和SK 海力士9 月15 日后将“断供”华为。
9 月8 日,韩国媒体《朝 鲜日报》报道三星电子和SK 海力士将在15日起停止向华为供应芯片，“断供”内容还包括存储器和移动AP。
为了遵循美国商务部对华为的一系列禁售制裁政策，《朝 鲜日报》
认为9 月14 日将是三星和SK 海力士向华为供货的最后一天。去年5 月份以来，美国商务部工业与安全局(BIS)接连出台多项针对华为的制裁性技术封锁政策，并且设定9 月15 日为禁售令生效日。
推荐组合
本周推荐：美国制裁升级国产替代加速和超级SIM 卡销售变暖的【紫光国微】，运营商5GARPU 值提升和AR/VR 举办的【号百控股】；拥有RCS 积累及丰富B 端客户资源的【梦网集团】；红外热电堆传感器助力业绩拐点，深耕传感器与物联网领域的【汉威科技】；海洋板块带动业绩高增长的【中天科技】；NB-IoT 水表大规模部署【新天科技】；物联网模组快速放量的【移远通信】；工业互联网与IDC受益标的【东方国信】。
长期推荐：5G 主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；天线：盛路通宇；滤波器：大富科技；光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技；受益流量爆发：光环新网、星网锐捷、梦网集团、号百控股、网宿科技、佳创视讯；物联网板块：汉威科技、移为通信、日海智能、广和通。IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；
风险提示
(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；
(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。
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