沪指跌破2900点 A股进入绝佳配置阶段

北向资金连续8日流入 题材股活跃度优于权重股

周四，A股三大股指维持调整态势，全天走势小幅先抑后扬。早盘，沪深两市小幅低开后震荡走低，10时20分左右见全日最低点后开始走高，中午收盘前快速拉升，午后大盘以横向震荡整理为主。

截至收盘，上证指数报2910.74点，涨0.05%；深证成指报8951.61点，跌0.03%；创业板指报1479.83点，涨0.40%。沪深两市合计成交额4497亿元，较前一交易日减少637亿元。

盘面上，氢能源概念再度升温，厚普股份、美锦能源等多股涨停。安信证券策略团队认为，氢能源是一种清洁可再生能源，被视作较具前景的能源之一，有望成为能源使用的终极形式。作为氢能源大规模应用的基础，加氢站的建设显得尤为关键。而且，加氢站还享有补贴倾斜，在“十城千辆”计划中有望率先爆发增长，建议投资者重点关注。

网络游戏板块也表现强势，暴风集团、电魂网络等涨停。消息面上，上海近日出台《关于促进上海电子竞技产业健康发展的若干意见》，将建立健全电竞产业发展的标准化体系，力争在3到5年内，全面建成“全球电竞之都”。同时，加大力度引进世界顶级电竞赛事落户上海，支持世界顶级电竞联赛的重要场次在上海举办。

此外，汽车整车板块午后升温，亚星客车涨停。核电、天然气、工业大麻等多个板块也均涨幅靠前。跌幅方面，人造肉、家用电器等板块跌幅较大。总体来看，题材股表现优于权重股，结构性个股行情仍存。

资金面上，借道沪深股通的北向资金13日合计净流入11.71亿元，为连续第8个交易日净流入，其中沪股通净流入12.26亿元，深股通净流出0.55亿元。具体来看，沪股通标的中，贵州茅台净流入2.92亿元，中国平安及招商银行净流入金额均逾1亿元；深股通标的中，温氏股份净流入逾8500万元，另一方面，格力电器净流出1.57亿元，五粮液、洋河股份、美的集团及中兴通讯的净流出额都在1亿元以上。

国泰君安策略团队认为，近期系列利好政策的出台，将推动订单修复和库存周期触底回升，A股已进入战略配置阶段。在此逻辑下，国泰君安一方面继续推荐性价比高的家电、食品饮料，另一方面看好政策扶持稳定性强的通信、计算机。此外，建议关注年初以来表现落后的建筑建材板块。