新开普(300248)跟踪报告之一：受益《中国教育现代化2035》,阿里系入股彰显产业价值
事件：
2019年2月23日，中共中央、国务院印发《中国教育现代化2035》，重点部署了面向教育现代化的十大战略任务，在第八项任务“加快信息化时代教育变革”中，文件提出“建设智能化校园，统筹建设一体化智能化教学、管理与服务平台。推进教育治理方式变革，加快形成现代化的教育管理与监测体系，推进管理精准化和决策科学化”。
点评：
新开普是国内高校信息化领域的龙头企业，目前已经打造了中国高校移动互联网第一入口，有望深度受益于教育信息化政策红利。公司的业务布局以学校信息化为基础，持续专注为学校提供集智慧校园、智慧教育及校园移动互联服务在内的综合解决方案。公司通过校园一卡通、数字化校园平台及应用、教务管理系统、在线缴费平台、完美校园APP等产品的融合布局，实现由toB系统开发向toC互联网应用的成功延伸。截至2018年，公司在全国范围内设立34家分支机构，服务高校数量已超过1200所，累计为上千万名大学生提供智慧校园服务。公司2018年净利润约9000万元。
新开普公告与蚂蚁金服达成战略合作，打造教育信息化行业产业互联网生态。2019年1月6日，新开普与蚂蚁金服全资子公司上海云鑫正式达成战略合作，上海云鑫以2.5亿元增资新开普控股子公司完美数联，持股比例为30%，同时受让新开普6.28%无条件限售流通股，成为新开普第二大股东。未来完美数联将结合蚂蚁金服生态体系与科技能力，打造基于新开普产品能力与服务体系的智慧校园解决方案。新开普将借助本次合作，提升公司的整体智慧校园产品和服务能力，以及公司产业互联网平台、SaaS服务及智能终端系列产品的创新能力和运营能力，并与蚂蚁金服合力完成智慧校园云架构的搭建和升级，促进新开普转型为教育行业产业互联网、物联网科技服务公司。
公司的教育业务主要分为三大部分：
1、校园管理信息化业务
在校园管理信息化领域，公司共新增江西理工大学、华东交通大学等37所高校一卡通客户，结合目前数字化校园建设的快速推进，公司同时具备了较强的校园一卡通建设经验、数字化校园平台及应用整体解决方案、高校教务系统、在线缴费系统、高校移动互联网的研发、集成、服务能力，并且拥有集合完美校园的二维码、扫码付移动支付等创新方案，在智慧校园产业升级建设中具备较强的优势。
2、校园互联网业务
“完美校园”通过校区移动信息化服务、缴费云服务、个性化应用定制等多种方式，不断满足学校、学生的需求，促进学校接入和学生注册上线。“完美校园”持续深化校园生活、移动聚合支付、学习成长、兼职就业等服务能力，未来将与阿里巴巴及其子公司，围绕“校内信息化+高校普惠金融+精准撮合人岗匹配+大学生综合信用体系”深度布局。
“完美校园”主要从校区云服务、增值互联网服务、行业产品云服务、BI大数据应用等方面工作，提供综合的校园信息化及多行业移动信息化服务，提升收入水平，促进用户日活跃、周活跃、越活跃度均保持在较高水平。结合“完美校园”，公司在虚拟校园卡扫码付等多个方面取得进展，在具备了移动支付多个关键环节提供相应解决方案的能力和技术储备的基础上，在多个虚拟卡扫码付项目上取得突破，同时实现了支付宝、微信、银联、银行及其他第三方支付的聚合支付应用，逐步实现了一卡通到一码通的升级。
“完美校园”通过业务数据的积累，也不断探索校园普惠金融、教育培训、就业服务等方向的互联网服务，帮助大学生改善校园生活质量、提升就业能力和素质。2018年7月，完美校园APP注册用户数量突破800万；2018年8月，已有1000所学校接入完美校园APP。
3、智慧教育
公司针对在校及毕业大学生持续开展泛IT类职业教育服务的同时，通过技术创新和模式创新积极与高校开展校企合作、专业共建，面向新本科、新工科学校建设，为学校提供全方位的教学体系、教学内容、实习实训体系等教育服务。目前，公司自主研发了已成体系、成规模的教育软硬件产品线，包括工业机器人实训系统、PCB激光成型机、大数据教学实验平台、虚拟现实教学科研平台、网络教学服务平台、物联网教学实验系统等产品。公司已经中标包括重庆工商大学、华北水利水电大学、郑州航空工业管理学院等大数据实习实训平台项目，以及南京航空航天大学等工业机器人实习实训平台项目。公司还着力搭建市场招生、教研教学、教质管理、就业管理等系列体系，为智慧教育业务未来持续快速的发展打好了基础。
投资建议。我们认为新开普将深度受益于教育信息化行业红利，与蚂蚁金服的战略合作将进一步打开公司的业务成长空间。阿里系在医疗信息化领域入股卫宁健康、在金融信息化领域入股恒生电子，新开普是阿里系在教育信息化领域入股的唯一一家上市公司。我们看好新开普旗下的中国高校移动互联网第一平台完美校园与阿里系的深度融合。我们维持对公司的盈利预测，预计公司2018~2020年归母净利润约0.89、1.17和1.53亿元，EPS为0.18/0.24/0.32元，目前仅41亿元市值对应PE为43X/32X/25X，维持“买入”评级。
风险提示：教育信息化投入不及预期、互联网巨头合作业绩释放进度放缓。
相关新闻：
首页
微信公众号
证券之星APP
