周三机构一致看好的十大金股

第7页:广联达:三季报业绩超预期,预收款项增长再加速

第1页:佳发教育:业绩持续高增长,新高 考落地可期

第2页:光环新网:IDC及云业务高速增长,光环新网价值相对低估

第3页:福能股份:气电替代贡献收益,海上风电建设加速

第4页:光线传媒:控风险求稳健,预计影视剧构成新增量

第5页:艾迪精密:三季度业绩增速放缓,全年业绩不悲观

第6页:扬农化工:菊酯延续高景气、麦草畏空间广阔,南通新项目保障长期成长

第7页:广联达:三季报业绩超预期,预收款项增长再加速

第8页:长白山:业绩稳增经营改善,内外形势维持向好

第9页:银轮股份:业绩增长符合预期,热管理持续开拓新客户

第10页:三峡水利:自发电量下降拖累业绩,电改未来值得期待

广联达（个股资料 操作策略 股票诊断）

类别：公司研究机构：东北证券股份有限公司研究员：闻学臣,何柄谕日期：2018-10-30

2018年三季报:(1)前三季度收入17.78亿元,增速26.15%,归母净利润2.93亿元,增速2.10%;(2)第三季度收入7.23亿元,增速42.O9%,归母净利润1.46亿元,增速0.68%。(3)预计2018年全年实现归母净利润42,501.98万元至66,114.19万元,增速-10%至40%;(4)三季度末预收款项3.79亿元,比年初增长112.86%,同比增长250.10%。

三季报业绩超预期,收入逐季加速,公司成长性良好。公司前三季度收入增速高达26.15%,第三季度收入增速高达42.O9%,收入增速大超预期。公司第一至第三季度的收入增速分别为8.02%、23.08%和43.16%,收入逐季度加速增长,成长性良好。业绩超预期增长原因主要因为造价业务加速增长,清单政策更新对造价业务的刺激作用开始显现,工程信息业务加速推进,并且预收款项同比250.10%高增长表明造价云化产品加速增长。另外三季度施工业务有望呈现优化的趋势。

金融业务爆发式增长,产业协同效应显现。公司已经形成建筑互联网产业生态体系,涵盖电商、金融、征信等多领域,多业务线协同发展。数据表明,2018年三季度末公司发放贷款及垫款4.72亿元,较年初增长92.16%,同比增长191.01%,呈现爆发增长趋势;利息收入高达2692.54万元,同比增长123.26%,同样实现超高速增长。金融业务爆发增长,产业生态体系协同效应显著,

注重研发创新,研发费用高增长,助力公司长期可持续高成长。公司前三季度研发投入4.63亿元,同比增长34.26%,远高于收入增速26.15%。公司目前正处于转型期,持续加大对计价算量云产品、新造价类产品以及施工信息化产品研发投入。高研发投入有利于公司对新产品的研制,丰富拓展产品生态,增加企业竞争优势,助力公司长期可持续高成长。

投资建议:预计公司2018/2019/2020年对应EPS0.44/0.41/0.64元,对应PE约为52.47/55.74/35.96倍,给予“买入”评级。

风险提示:业绩发展不及预期,产品云化推进缓慢。