江西银行登陆H股成江西首家上市银行

（原标题：江西银行今日正式登陆H股 成江西首家上市银行）

江西省迎来了自己的第一家上市银行——江西银行(1916.HK)。6月26日，江西银行正式在港交所主板挂牌上市交易，这是2018年至今香港资本市场发行规模第二大IPO项目及规模最大的城商行IPO项目。历时5个多月后，江西银行完成资本蜕变，也由此成为江西省第一家上市银行。

根据此前公告，江西银行发售价为6.39元，为招股价范围每股5.94元至6.66元的近中间价。按照发行11.7亿股H股计算，发行所得款项净额72.6亿港元。江西银行执行董事兼董事长陈晓明之前称，公司此次上市募集资金主要用于补充银行资本金。

业绩增速领跑同行业

作为江西省唯一省级城商行---江西银行近年来整体表现靓眼。据了解，基于自身区位及政策优势，江西银行实施了“一体两翼”的战略，并在业务层面以公司业务是基石，零售业务为方向，金融市场业务为抓手，从而实现快速发展。在此基础上，江西银行近三年利润复合年增长率达到94.2%，领跑国内城商行。在市场看来，上市后的江西银行将借助资本力进一步提升市场竞争力，加速实现既定战略规划。

据江西银行招股说明书，该行近三年的资产规模及业绩呈现“爆发式”增长。数据显示，截至2017年12月31日，江西银行的总资产达到3700亿元，而2016年底该行总资产才刚刚突破3000亿元。三年来，江西银行总资产的复合增长率为32.3%，而与之形成鲜明对比的是行业在同一时间的增长率(2017年统计)仅为8.6%。

业绩方面，江西银行净利润2015年至2017年分别为7.72亿元、16.78亿元、29.15亿元，三年来的利润复合年增长率高达94.2%。

而在利率市场化、金融脱媒、“互联网+”等压力下，银行业业绩下滑已成趋势，江西银行的业绩能够保持如此高增速，实属不易。据了解，国有大行净利润增速回归个位数，甚至不少股份行是“零增长”。而在城商行中，2017年上市银行净利润增速最快的成都银行也仅仅是51.69%，多数银行则仍在10%-20%增速间徘徊。

值得一提的是，在资产规模高速增长的同时，江西银行建立了完善的风控管理制度，从而在不断拓展业务的同时，稳健提高资产质量。据招股说明书，江西银行2015年-2017年的不良贷款率持续下降，分别为1.81%、1.68%、1.64%。低于同期行业平均水平；其拨备覆盖三年均稳定在210%-220%之间，明显高于行业整体水平。

据中国银监会的资料，2015年-2017年中国银行业的拨备覆盖率分别为181.2%、176.4%及181.4%。

金融产品与服务频创亮点

业绩的高速增长来源于业务发展，从江西银行主要业务布局来看，公司业务是基石，零售业务是方向，金融市场业务抓手。在这其中，创新成为各个业务板块不可或缺的关键词。

具体来看，公司银行业务是江西银行的基础和重要支撑。公司存贷业务稳步增长，对业务的收入贡献占比接近六成，也是银行重要利润来源。

数据显示，江西银行2017年公司贷款总规模821.09亿元，占各项贷款余额的64%，较2015年635.39亿元增长29.22%；公司存款规模1840.86亿元，占各项存款余额的75.5%，较2015年1051.1亿元增长75.13%。收入方面，江西银行公司银行业务三年来的贡献度均在60%左右，复合增长率为9.8%。

值得注意的是，在公司银行业务中，江西银行的小微企业客户占比接近80%。据了解，江西银行一直发展特色小微金融业务巩固公司银行的业务优势，在产品创新研发上较为积极。例如，江西银行与江西省税务机关合作推出“税E融”产品，能够给拥有良好纳税记录的合格企业提供高达1百万人民币无担保贷款。该款产品在2017年1月上线后迅速占领市场，3个月就创下了千万放贷规模。

相比公司业务这块基石，江西银行已经加快了大零售业务的转型。从近三年江西银行的数据看，公司银行业务在2016年中占比已经较为稳定，零售业务则在贡献度上不断提升。

数据显示，2015年至2017年，江西银行零售银行客户总数从260多万人增至360多万，个人贷款规模从190亿元增至440亿元，年均复合增长分别为17.7%和52.5%。个人存款总额从389.28亿元增至597.52亿元，年增长为23.9%。

记者了解到，未来江西银行将进一步完善零售行业的渠道建设，推进“大零售银行”业务理念转型，其中，在网点建设方面，江西银行计划到2018年底线下网站覆盖江西省所有县级城市，此外，江西银行将继续优化互联网终端、移动终端等线上服务，着力发展直销银行。通过线上线下的紧密结合，来提升客户服务质量与体验。

另外，江西银行也非常注重金融科技转型，已经意识到这将是银行摆脱地域限制，降低风险，提升客户体验的一种重要方式。

江西银行执行董事兼董事长陈晓明在接受采访时表示，在金融科技上，江西银行在不断尝试通过科技降低运营成本。未来银行的发展首先于金融科技方面，其次会于零售业方面。

据了解，江西银行不久前与腾讯签署了《金融科技全面合作协议》，以提升银行在科技应用上的水平。另外，江西银行也已经推出了人脸识别等金融科技运用的生物技术，方便客户的业务办理。同时，也有多款互联网 金融产品和服务受到市场追捧，其中包括国内首例基于HCE技术实现手机闪付公交、地铁的产品Ola Pay等等。

“一体两翼”战略助腾飞

规模与业绩的飞速发展，让江西银行进入了城商行的第一梯队。在城商行2017年总资产的排名中，江西银行名列第6位，并在南昌市所有银行中位列第一，而在2016年底，江西银行还只排在第22位。

而据记者了解，按照银行业传统的发展思维，城商行的发展区域限制较为严苛，扩张难度大。而能让江西银行打破行业瓶颈，在短短两年时间迅速跻身“一线阵营”，与该行制定的“一体两翼”发展战略打破城商行发展局限有着密切关系。

作为江西银行“大本营”的江西省首先给了该行巨大发展空间。据了解，自2012年受益于期地理位置优势及各项优惠政策，江西省经济获得高速发展，数据显示，2016年江西省GDP达到了1.85万亿。这其中，自然资源丰富，产业门类较齐全，电子信息、装备制造、企业及食品加工等优势尤为突出。此外，受益国家中共苏区振兴发展政策，江西省基础设施建设和产业发展明确了目标，固定资产投资和产业投资的增长也在提速，这毫无疑问为江西银行在大本营的发展创造了有利环境。

在深耕省内的同时，江西银行依托区位及政策优势先后在珠三角和长三角进行了重点布局。对此，江西银行表示，此布局将使江西银行能更有效地渗入当地市场，更好地服务客户的跨省金融需求。

而将“两翼”选择珠三角与长三角，江西银行显然是经过深思熟虑，江西省地处中部地区及长江经济带的战略地理地位，在国内经济较发达的珠三角、长三角及北部、及西部内陆地区发挥着货物、产品及服务引导的重要功能，且联系紧密。在此背景下，江西银行显然又将收获不小的业务增量市场，而这也将给其未来业绩增长带来更多想象空间。