军民融合发展迎来重磅利好 八股如沐春风

第2页:精准信息:调研纪要

第1页:习近平主持召开十九届中央军民融合发展委员会第一次全体会议

第2页:精准信息:调研纪要

第3页:太阳鸟:亚光电子并表提升公司业绩 游艇主业砥砺前行

第4页:海兰信:经营状况大幅提升 重磅回购彰显股东信心

第5页:天和防务:军品订单逐步向好 公司迎来业绩拐点

第6页:北化股份:原材料上涨影响业绩 行业龙头地位不变

第7页:天海防务:收购大津重工 民营军辅船龙头正起航

第8页:海特高新:未来受益军民融合、信息安全、通用航空

第9页:神剑股份:粉末涂料产业的龙头 涂料与军工并驾齐驱

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精准信息:调研纪要

精准信息 300099

研究机构：东北证券 分析师：刘军 撰写日期：2017-12-08

成立产投基金,助力公司军工转型公司与鲁信创投及西安市政府引导基金共同设立西安军民融合产业基金,彰显公司进军军工产业的决心,同时产投项目有助于公司积累的军工行业资源,利好公司军工业务的发展。

军工产品有望迎来高速增长

随着军改逐步落地,2018年师凯科技军品订单有望出现补偿性增长,子公司“继珩光学”拥有高品质光学系统研制能力,未来有望在高端应用领域实现配套,成为公司新的盈利增长点。另外,军工信息化初见成效,师凯科技成功入围交换机自主产品名单,布局自主可控信息化领域,取得了某军工通讯项目突破与自主可控研发订单,在军工信息化领域继续拓展,有望获得更多军工项目订单。

轨道交通通信产品将成为公司新的盈利增长点

富华宇祺在轨道交通通讯继续保持高增长,系列产品已经“复兴号”使用,未来“复兴号”的投放与充量高铁的网络改造会出货量将逐步增加。公司在车载网络领域公司保持高研发投入,提供的车载通信综合解决方案,涵盖了车内网络、语音、视频、监测等多个业务,已经拓展到地铁、城轨等领域,将创造更多的业绩增长点。

盈利预测与投资建议

预计公司2017/18/19实现归母净利润分别为0.78/1.30/1.77亿元,EPS分别为0.12/0.20/0.27元,对应PE分别为51/31/22倍。首次评级,给予“增持”评级。

风险提示

军队改革进度不及预期,影响军品订单执行;公司新产品研发进度和市场拓展不及预期;煤炭行业发展不及预期。