16份监管函背后的新三板公司担保乱象

（原标题：16份监管函背后的新三板公司担保乱象）

公司屡次担保，累计金额超过最近一期净资产数倍却不履行相应的决策与披露程序；实控人家族成员及其控制的企业之间互相拆借资金；公司资金通过财务人员或者高管人员个人账户循环……日前，全国股转系统一次性发出16份自律监管措施决定书，均指向相关新三板公司担保和相关信息披露违规。

在挂牌公司数量已超过11000家的新三板，公司治理水平参差不齐，其间存在的违规担保、高比例股权质押、大额资金占用等问题颇值得市场关注。

担保额频超净资产

在因违规担保收到全国股转系统警示函的新三板公司中，大族冠华是典型案例之一。全国股转系统查明，大族冠华在2014年7月至2015年12月期间为柳州市盛杰彩印有限公司等违规提供2.01亿元担保，挂牌后累计对外担保占公司最近一期经审计净资产的122%。对此，公司既未履行审议程序，也未及时披露。全国股转系统认定公司构成信息披露和公司治理违规，要求时任董事长、实控人和董秘提交书面承诺。

大族冠华自2014年挂牌以来，一直处于亏损状态，2014年、2015年实现归属于股东的净利润分别是-5953.64万元、-6506.77万元，2016年上半年则为-2395.87万元。2017年3月7日，大族冠华以“配合公司经营发展战略调整”为由提出终止挂牌申请，并于3月23日获得公司临时股东大会通过。

无独有偶。同样已提出终止挂牌申请的ST巨环也因大额关联担保收到警示函。全国股转系统查明，2014年10月至2015年9月，公司为控股股东和实际控制人的关联方诸城市五环机械有限公司等累计提供6笔担保，金额7000万元，占2015年期末未经审计净资产的1111%。

回查公告，ST巨环对外担保由来已久。在公司2015年年报中，会计师事务所因公司实际控制人、大股东王勇在未告知公司董事会及公司其他股东的情况下违规为关联方提供担保，对其出具了“无法表示意见”的审计报告，公司由此在2016年3月被“戴帽”。

“净资产基本代表着一家公司所能偿债的金额，如果一家公司的对外担保金额超过净资产又需要承担连带责任的话，一旦被担保方无法偿还债务，公司就需代偿，这就可能导致公司资不抵债，存在破产清算的风险。”一位资深会计人士分析指出。

因大额违规担保而被警示的新三板公司还有威能电源、海益宝、同创股份等。其中，威能电源为控股股东泰丰制动提供3亿元违规担保，担保期限自2016年10月14日至2017年4月14日，而公司截至2016年6月30日的净资产为2.37亿元；海益宝则于2015年8月至9月为控股股东山东海益宝违规提供2笔担保，涉及金额6095万元，占2015年净资产的74%。

值得注意的是，海益宝在2017年1月和3月已先后两次收到全国股转系统的警示函，意味着其在最近12个月内已累计3次收到警示函。根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）》，海益宝存在被调出创新层的风险。

此外，海益宝委托控股股东代建工程形成的4687.07万元占用资金尚未完全解决。截至2017年3月31日，其控股股东已偿还占用资金2000万元，尚有2687.07万元占用资金未解决。