首页 - 股票 - 板块掘金 - 正文

"全面二孩"从概念转向业绩增长 6股望受益

证券之星综合 2016-09-21 17:01:24
关注证券之星官方微博:

济川药业个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询

济川药业:中报再交靓丽答卷

济川药业 600566

研究机构:国联证券 分析师:方伟 撰写日期:2016-08-10

二季度延续高增长。二季度收入同比增长23.64%,环比增长3.51%,三大主力品种蒲地蓝消炎口服液、雷贝、同贝分别同比增长32%、6%、43%,潜力品种琥珀酸铁口服液今年在多省中标,上半年贡献收入约2000万,东科制药十多个潜力独家品种,与济川现有销售渠道整合效应显现,上半年贡献利润300万,全年有望实现1000万盈利。费用率控制在合理水平,销售和管理费用率分别为55%和7%,管理费用率稳中略降,扣非后归母净利润实现了38%的高增长,成长性突出。

推进大品种战略,拓展OTC渠道。公司的蒲地蓝口服液今年将跨越20亿收入大关,强劲增长得益于OTC渠道的大力拓展,同时,医院覆盖率仍有提升空间。未来如果进入全国医保,将进一步打开成长空间。

外延丰富产品梯队。公司为丰富了二线梯队,14年收购陕西东科,后续还将寻找优质品种,与现有销售渠道发挥协同优势,当前估值仍处于行业洼地,医疗产业链布局也值得期待。

维持“推荐”评级。预计公司2016-2018年EPS分别为1.05元、1.30元、1.59元,对应8月8日收盘价28.16元的市盈率分别为27倍、22倍、18倍,作为处方药板块中稀缺的低估值白马,维持“推荐”评级。

风险提示:1、外延并购低于预期;2、药品降价。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示长江证券盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-