金新农:减持计划终止消极情绪解除
2016-08-25 00:00:00 作者：吴立 来源：安信证券
事件:8月24日,公司发布公告,公司控股股东新疆成农远大股权投资有限公司决定终止减持公司股份计划,尚未实施的减持额度不再减持,同时承诺至2016年12月31日止不减持公司股份。截至8月24日,成农投资持有公司股份1.55亿股,占公司股份比例为40.95%,均未无限售条件流通股。
减持计划终止,消极情绪终解除。公司前期公告控股股东成农投资拟于2016年6月1日起未来6个月内通过大宗交易方式减持公司股票,减持股票合计不超过4155.67万股。后于7月7日通过大宗交易方式减持1026万股因工作失误造成累计减持股份比例达到5%为及时披露,影响市场信心,对公司及市场带来不良影响。此次终止减持,预计能消除本轮减持计划的消极影响,提振投资者对公司的信心。
饲料板块进入黄金盈利期,业绩持续高增长可期。随着规模化养殖户逐步补栏母猪、仔猪等扩大规模,公司产品销量持续增长可期。另一方面,长时间养殖高盈利时期,养殖户将更重视饲料品质,有利公司进一步拓展新客户,增加公司产品销量。我们预计公司16年-17年饲料销量将有持续高增长。
3、公司战略升级:打造养殖产业链综合服务提供商。公司战略升级,通过参股种猪企业(福州一春农业发展有限公司、新大牧业、东进农牧等)、并购互联网企业(盈华讯方)、投资设立融资租赁公司等多方面布局,从单一饲料产品提供商升级为养殖产业链综合服务商,拟为养殖户提供农资产品、交易平台、信息化、金融等综合服务。
投资建议:我们预计公司2016-2018年归属于上市公司股东净利润2.3、3.2、4.3亿,对应EPS 为0.60、0.83、1.11元,同比增长122%、38%、34%。维持“买入-A”评级,6个月目标价21元。
风险提示:饲料销量不达预期;
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