国泰君安首推再融资计划 拟发可转债募资80亿

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在去年6月登陆A股之后，国泰君安日前推出上市以来首个再融资计划，拟发行可转债不超过80亿元。

国泰君安在公告中表示，此次可转债发行募集资金将用于补充公司营运资金，支持公司各项业务发展，增强公司抗风险能力，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充公司的资本金。

国泰君安方面表示，截至去年年底，公司自有负债2037.58亿元，其中自有流动负债1248.85亿元，占比61.29%；自有长期负债788.73亿元，占比38.71%。随着未来业务规模不断增长，以及综合经营战略的实施，公司对中长期稳定资金的需求将越来越显著。公司有必要拓宽融资渠道，通过公开发行可转债筹集中长期资金，优化负债结构，进一步增强抵御风险能力和可持续发展能力。

对于发行可转债募资用途，国泰君安方面表示，募资补充运营资金后主要用途包括但不限于调整和增设证券营业网点；加大对资产管理业务的投入；加快发展FICC、衍生品、资产托管、信用交易、自贸区等创新业务，完善场外市场、PB等业务体系；在风险可控的前提下，根据证券市场情况适度增加证券投资业务规模，积极改善投资结构，扩大低风险和非方向性业务的投资规模，重点发展固定收益投资和资本中介业务；加大对研究业务的投入；通过补充资金，提升投资银行业务的承销能力；科学合理、适时有序地增加对信息技术的投入等。

此外，业内人士表示，根据证监会正在征求意见的《证券公司风险控制指标计算标准的规定》，券商资管业务风险准备率或将从目前0.2%至0.4%的水平提升至1%，A类券商按0.8%执行，这将给券商资管业务带来一定的资本压力。为了未雨绸缪，券商母公司或将提前筹资准备向资管子公司增资。

为何在上市之后首先选择发行可转债而非增发进行再融资？国泰君安董秘喻健表示，选择通过发行可转债融资第一是考虑到市场影响，希望能将缓解市场压力和满足公司资金需求有机结合。同时，也希望尽可能减少再融资对公司每股净收益的冲击。

“一般再融资实行后公司每股净收益都会大幅减少，而我们希望先让公司拿到钱，让资金发挥作用产生效益，然后再和转股协调起来。” 喻健表示。

值得注意的是，国泰君安在披露发行可转债计划的同时，披露于近日收到公司实际控制人上海国际集团有限公司、公司控股股东上海国有资产经营有限公司、公司主要股东深圳市投资控股有限公司承诺函。上述三家股东承诺，若公司此次公开发行的A 股可转换公司债券安排向老股东优先配售，上海国际集团有限公司、上海国有资产经营有限公司及深圳市投资控股有限公司承诺将全额认购可获配部分的可转换公司债券份额。

据了解，若按80亿的发行规模计算，上述三家国泰君安股东将认购约34亿，接近发行总量的一半。