国产芯片销售额逆势增长 八股望快速发展

第2页:同方国芯:大手笔定增募资,打造集成电路产业航母

第1页:中国市场销售额逆势增长 国产芯片产业望快速发展

第2页:同方国芯:大手笔定增募资,打造集成电路产业航母

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同方国芯:大手笔定增募资,打造集成电路产业航母

同方国芯 002049

研究机构：长江证券 分析师：胡路 撰写日期：2015-11-09

报告要点

事件描述

同方国芯发布非公开发行股票预案,主要内容如下:1、拟非公开发行股票募集资金800亿元;2、发行价格为27.04元/股;3、募集资金主要用于存储芯片工厂、收购台湾力成25%股权、对芯片产业链上下游公司的收购,拟投入募集资金分别为600亿元、37.9亿元、162.1亿元;4、认购对象包括西藏紫光国芯、西藏紫光东岳通信、西藏紫光西岳通信、西藏紫光神采、西藏紫光树人教育、西藏紫光博翊教育、西藏健坤中芯、国研宝业、同方国芯2015员工持股计划,认购资金分别为200亿元、150亿元、150亿元、100亿元、47亿元、47亿元、70亿元、26亿元、10亿元;5、锁定期36个月。

事件评论

大手笔定增募资扩产能,分享集成电路行业盛宴:在全球集成电路行业需要稳步增长、国产替代愈向深入、全球集成电路产业重心向中国转移的时代背景下,中国国产集成电路厂商将迎来难得的发展机遇。此次公司拟投入600亿元用于存储芯片工厂建设,为其分享行业盛宴奠定坚实基础。该项目预计年均利润总额87亿元,盈利前景值得期待。

持续开展外延扩展,打造集成电路产业航母:台湾力成是全球第五大封装测试服务厂商,与日本东芝、因特尔、金士顿等均有稳定合作关系。此次公司拟投入37.9亿元收购台湾力成25%股权,旨在一方面完善其存储芯片产业链布局,另一方面发挥协同效应实现市场、渠道、技术的合作。此外公司后续拟以募集资金162.1亿元收购两家境外集成电路上下游标的,旨在以IDM经营模式打造集成电路产业航母。

员工积极参与定增,彰显长期成长坚定信心:值得注意的是,此次定增员工认购资金达10亿元,锁定期36个月,存续期72个月。公司员工大规模参与认购,长达三年的锁定期,一方面有助于完善员工激励机制,另一方面也彰显出公司对其未来长期成长具有坚定信心。