新洋丰:控股股东连续大幅增持,彰显出未来发展的强烈信心
新洋丰 000902
研究机构：安信证券 分析师：王席鑫,孙琦祥 撰写日期：2016-01-15
事件:公司发布控股股东增持公司股份的进展公告,2016年1月6日至2016年1月14日期间,洋丰集团通过定向资管计划在深交易系统累计增持公司股份659万股,占公司已发行总股份的1.00%,同时不排除后续再次择机增持公司股份。
股东连续第三次大比例增持,彰显对未来发展的极强信心:此前在2014年12月23日至2015年12月23日期间,洋丰集团已经通过深圳证券交易所交易系统累计增持公司股份1,313.3万股,占公司已发行总股份的2.00%,加上此次增持,洋丰集团已累计增持公司股份1,972.3万股,累计增持金额5.6亿元,金额大。过去两周内A股市场再次大幅下挫,公司股价受系统性风险影响下跌,控股股东近半年连续第三次大比例增持传递出对公司持续稳定发展的极强信心和对公司价值的充分认可。
化肥行业转型大趋势下,公司积极推进“创新”与“转型”:具体分析见下页;
公司前瞻布局差异化和高端品种,新产能建设保证业绩继续高速增长:具体分析见下页;
主营高速成长+牵手阿里实现互联网转型,维持“买入-A”评级,目标价40元:农业信息化、土地流转加速以及国家相关部门多次出台相关意见促进化肥行业控总量,调结构的大背景下,农资行业大变革时代已经到来,公司作为磷复肥行业的强者之一后续转型空间巨大。我们认为公司管理层锐意进取,控股股东在市场调整期间连续三次大比例增持,充分彰显其对公司发展极强信心,我们维持公司15-17年的盈利预测为1.18、1.52和2.02元,公司15-17年复合增速将超过30%,成长性高,目前股价对应16年仅18倍PE,维持买入-A评级,12个月目标价40元。
风险提示:磷复肥行业增速不达预期
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