宜安科技:发展消费电子产品战略成效显著
宜安科技 300328
研究机构：国元证券 分析师：严浩军 撰写日期：2015-08-21
事件:
公司发布半年报,2015年上半年,公司实现营业收入26,146.94万元,比上年同期增加34.47%;实现净利润2,038.04万元,比上年同期增加55.07%。实现每股收益0.0911元。
结论:2015年上半年,公司持续推进发展消费电子产品战略,精密镁铝合金超薄压铸件在消费电子产品上的应用率快速提升。公司具有领先的超薄镁铝合金精密压铸件研发与生产技术,在镁铝合金汽车零部件领域实力雄厚。公司在液态金属领域掌握了行业领先的核心技术,而且其生物可降解镁合金产品产业化也在积极推进之中。预计公司15-17年每股收益分别为0.29元、0.41元、0.54元。给予增持评级。
正文:
积极开拓消费电子领域显成效。2015年上半年,随着全球消费电子产品市场的快速发展,以及消费电子产品制造产业向中国转移,公司盯紧客户需求和市场变化,以产品技术和品质为生命线,持续推进发展消费电子产品战略,积极开拓消费电子领域新客户,加大消费电子产品相关技术研发创新力度,随着技术、成本等瓶颈的突破和市场认可度的提高,公司精密镁铝合金超薄压铸件在消费电子产品上的应用率快速提升。截至报告期末,公司与华为、三星、纬创、和硕、小米等多家国内外知名客户建立了合作关系。
公司在镁铝合金汽车零部件领域实力雄厚。公司具有领先的超薄镁铝合金精密压铸件研发与生产技术,积累了丰富的镁铝合金汽车零部件产品的开发和管理经验,具备较强的精益生产能力和完整的产业链优势。受益于汽车轻量化对镁合金压铸需求的拉动,公司紧跟全球知名品牌汽车厂商的研发方向,加大研发投入力度,提高与主机、整车厂的同步开发能力,整合客户资源和服务团队,在巩固现有客户群和市场份额的同时,不断扩大汽车零部件行业国内外知名客户。目前公司与TKP、特斯拉、HBA、TRW、AWE、阿尔派等国际知名客户开展合作。公司研究项目“东莞市重大专项-纯电动汽车集成开发关键技术研究与应用”于2013年进入应用阶段,该项目为研究镁合金结构件设计与优化;低成本高性能镁合金成分及熔炼工艺,开发高性能镁合金电动汽车零部件。2013年,公司取得镁合金汽车门授权专利。
液态金属领域行业领先。公司于2010年开始研发液态金属,现已拥有先进的新材料生产技术、成熟的生产工艺和完整的产业链,在液态金属领域掌握了行业领先的核心技术,是行业内极少数实现液态金属产品在消费电子领域商用的供应商之一,形成了较高的技术壁垒。作为行业内最早进行液态金属研发的企业之一,公司的液态金属生产技术不仅在小件产品成型方面日益成熟,而且也具备大块成型产品的生产能力。中国科学院金属研究所块状非晶及其复合材料制备研究代表全球最高水平,公司与其建立紧密的股权关系,有利于联合开展新材料的制备及成型关键技术的深度研究,紧握材料、工艺以及相关设备制备的核心技术,占领液态金属产业制高点。
生物可降解镁合金产品产业化也在积极推进之中。公司作为一家在生物医用材料领域具有核心竞争力的企业,一直在以其创新力推进着产业转化的进程。公司作为国内引领行业标准制定、临床和产业化的先锋,以院士工作站作为强有力的技术支撑,借助全国首个医用镁合金产业技术创新战略联盟,推动可降解镁合金骨科内植入物系列产品的技术创新、研发、应用进程,致力于打造覆盖全国的医用镁合金产业链。目前,公司申请的“可降解镁骨内固定螺钉”产品已经通过创新医疗器械特别审批申请审查,正在中国食品药品检定研究院进行注册型式检验。
预计公司15-17年每股收益分别为0.29元、0.41元、0.54元。给予增持评级。
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