海通证券7月10日晨会纪要

重点报告推荐

【固定收益专题报告】温故而知新，去杠杆重生 ——13 年债市“钱荒”对“股灾”的启示。

行业与主题热点

航空航天与国防：央企集体签署承诺维稳资本市场，军工建议关注中航工业集团。2015 年7 月8 日，全体央企响应国资委号召，集体签署稳定资本市场承诺书。重点推荐：成发科技、中航飞机、中航动力、中直股份、中航机电、中航重机、中航动控，建议关注中航黑豹。

传媒：保持牛市思维，积极底部布局。整体板块指数今年依然有40%以上涨幅，说明传媒板块依然处于牛市，杠杆风险的释放也挤出了相当的估值泡沫。我们建议机构投资者继续保持牛市思维，积极布局传媒板块。

建筑：大盘逐步企稳，推荐市场急需的GARP 组合(苏交科、金螳螂、中钢国际、隧道股份、中材国际)。建筑行业，7 月以来，28 家公司披露增持计划；14 年以来共有36 家公司公告定增，已有7 家跌破定增价格(或者底价)；推荐市场急需的GARP 组合(苏交科、金螳螂、中钢国际、隧道股份、中材国际)。

电子元器件：未停牌、低估值、业绩增速较快的电子股推荐。经过前三周的大盘调整，有一些优质成长型公司都已经到了15 年30X 以下的水平，投资绝佳时机显现。推荐：华天科技、晶方科技，建议关注东软载波等。

有色金属：中国稳定 金属价格反弹，行业景气触底反弹 推荐天齐锂业、洛阳钼业、盛达矿业。A 股大幅调整后，两种思路推荐个股：低估值个股，洛阳钼业与盛达矿业，两只个股都是20 倍出头的PE，业绩增速远高于20%，同时在这波回调中也没有停牌，回调充分，甚至是超跌。同时推荐行业景气度向上的碳酸锂行业，首推行业龙头天齐锂业，关注西藏概念的西藏城投。

食品饮料：从几乎零配到均衡配置，上涨空间依然较大。近期暴跌后多数投资者风险偏好降低，市场配置将趋于均衡，优质价值股关注度上升。建议先提高整体配置再精选个股，推荐顺序为:纳入指数龙头股--其他龙头股--优质成长股。建议关注优质龙头，如贵州茅台、五粮液、洋河股份、伊利股份、双汇发展、泸州老窖、山西汾酒、张裕A。