有色金属：关注新能源汽车需求大增

每周随笔从暴跌中精选个股:从金属价格来看,经过前期调整,基本金属价格已基本触底,但美国经济数据靓丽以及强势美元对基本金属的价格形成压制,在当前中国货币宽松的大环境下,积极的财政政策所带来的基建潮也将对金属价格构成支撑,不过在终端需求没有出现明显回升之前,从金属价格推荐股票的逻辑难以成立。同时现阶段系统性风险较大,要关注前期股价被错杀和价值被低估的股票。因此,我们推荐从股票的投资价值角度选股。

上周大宗商品价格走势:上周金价下跌0.60%,银价下跌0.68%,WTI价格下跌4.40%,伦铜价格下跌0.69%,美元指数上升0.67%,焦煤期货价格走平,全球钢铁指数下跌8.34%,以及美国天然气价格下跌0.14%。

本周评论:美国经济数据的环比震荡上行,9月加息仍是大概率事件,中长期而言金价已处于底部,但短期金价难有大幅上行动力:利好1,希腊危机可望解决利好欧元与黄金;利好2,黄金处于90%的边际成本线附近;最大利空:美国加息预期强。A股市场推荐互联网、平台概念的金一文化、刚泰控股;关注国企改革预期的山东黄金。

基本金属价格处于底部震荡,一方面中国经济仍疲软;但另一方面,金属价格触底是相对确定性事件,同时中国财政和货币宽松也将推升金属价格,但在终端需求没有大幅上升前,从金属价格推荐股票的逻辑难以成立。坚持改革和产业整合的投资逻辑:推荐洛阳钼业(低估值)、精诚铜业(军工材料)、中国铝业(国企改革),关注安泰科技、云铝股份、中金岭南。

小金属方面,政策面托底,中国要完成新兴产业的腾飞必须要资本市场支持,中长期看好新兴产业。高端装备制造推荐3D打印:金运激光、银邦股份。第二,新能源汽车销量大增,碳酸锂、磁材需求有望放量。推荐天齐锂业、西藏城投、关注ST路翔。新材料推荐红宇新材、金刚石产业链的豫金刚石。

组合走势:海通组合6月走势:海通有色组合月度下跌21.36%,申万有色指数下跌12.20%,沪深300下跌7.60%。

经济指标简述:上周美国数据整体向好,美国经济向好趋势将支撑今年加息预期。欧洲经济数据喜忧参半,经济发展动力逐渐增强,但QE政策达到预期仍需时日。中国方面,经济发展可能走向平稳,但还需更多政策支撑经济复苏。

本月推荐股票:7月组合红宇新材(20%)、银邦股份(20%)、金一文化(20%)、西藏城投(20%)、中国铝业(10%)、洛阳钼业(10%)。

风险提示:中国A股回调风险导致估值下降。(海通证券)