海通证券4月23日晨会纪要

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【投资策略报告】策略：重心重回成长，占比创新高——15年基金1季报点评基金1季报公布完毕，以普通股票型基金重仓股为样本分析：①主板占比50.1%，创业板+中小板占比49.9%，创历史新高。②TMT占比46.8%，环比升15.6个百分点；金融占比18.7%，环比降15.9个百分点。③对比沪深300指数权重，银行、非银、食品饮料大幅低配，计算机、医药、传媒大幅超配。

基金研究：一季报基金10大重仓信息技术占据一半主动股混基金前10大重仓股分别为中国平安、兴业银行、恒生电子、卫宁软件、东方财富、长安汽车、金螳螂、万达信息、金证股份、伊利股份。基金跟随市场大幅调整板块配臵，四季度加主板，一季度回归中创板块。基金仓位明增暗减，向两端偏移。

行业与主题热点长江经济带静待爆发，重点关注交运、建筑建材标的。长江经济带进一步细则落地时点正日趋成熟，相关标的：交运和建筑建材板块最先受益，建议重点关注重庆港九、葛洲坝、南京港、上港集团、华新水泥、万年青。

非银行业：成交量持续高位，券商业绩爆棚。1)一季度净利润预计增长超过2倍，4月业绩环比仍有望提升；2)业绩的提升带来估值上升空间；3)券商在牛市行情中业绩、估值双重提升；4)券商加杠杆的趋势不变，推荐华泰、光大等大券商，以及锦龙股份。

化工：聚酯产业链价格大幅上涨，继续推荐恒逸石化、桐昆股份。在油价反弹、国内古雷石化、扬子石化装臵意外爆炸等影响下，聚酯产业链价格近期大幅上涨，推荐恒逸石化、桐昆股份；关注受益环氧乙烷、乙二醇价格大幅上涨的奥克股份、丹化科技。

银行：银联牌照放开，利好兴业、工行。①国务院发布关于实施银行卡清算机构准入管理的决定，银联牌照放开。②允许银行申牌，利好兴业银行、工商银行。③今年改革不可低估，银联牌照之后，后续利好持续可期。④宽松不停，改革持续催化，首推兴业银行！近期关注南京银行。

重点个股跟踪及其它点评报喜鸟(002154)：充分受益于服装定制的产业化趋势。

春秋航空(601021)：行业周期反转叠加公司前瞻性战略布局奠定高增长基调。

环旭电子(601231)：一季度新产能投放，期待规模效应。

恒顺众昇(300208)：国家背书的一带一路明星企业，买入。

长海股份(300196)：油价下跌影响收入增速，净利润继续高增长。

泰禾集团(000732)：金控平台战略落地，资源整合大幕拉开。

金亚科技(300028)：负面信息澄清，WCA创电竞观众纪录。