连续两年财务造假 风神股份认错不认罚？

风神股份（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

一纸公告让中国最大的钢丝轮胎企业风神股份，成为羊年首家领到监管部门罚单的上市公司。河南省证监局认定，在2011年和2012年年报中，风神股份财务数据存在虚增虚减的情况。

风神股份表示：“经研究，公司决定行使行政复议、行政诉讼及法律赋予的其他权利。”然而在资本市场，风神股份的股价不跌反涨。

3月12日，风神股份公司原董秘、现营销副总监韩法强在接受时代周报记者采访时表示，“虚增虚减，那都是很小的数，对利润来说，没啥影响”。

去年以来，风神股份公司审计、财务、会计和信息披露负责人的职务密集调整，这被外界解读为或许是对2011年和2012年财务造假事件的相关责任人员作出整改。但事件的影响似乎到此为止了。

3月13日，风神股份公告称，受到证监会调查的退市风险警示已消除，此举意味着，风神股份不会因此而退市。

财务造假系偏差？

风神股份称，根据证监会河南监管局调查，公司信息披露主要有两处问题，2011年和2012年年度报告中，会计信息存在虚假记载。

根据公告，2011年年中，风神股份三包退赔、返利、三包优赔业务入账金额与实际发生金额不符，从而虚减利润约为759.31万元。

与此同时，2012年年报中，风神股份三包退赔、返利业务入账金额与实际发生金额不符，从而虚减利润约为2212.47万元，虚增主营业务收入1.28亿元，虚增主营业务成本1.03亿元，从而虚增利润2002万元。

翻阅风神股份年报可以发现，2011年，其营业收入为102.3亿元，相比2010年同期增长25.95%，而净利润则是达到了2.34亿元，同比上涨53.38%。

而2012年该公司营业收入为90.23亿元，比2011年减少11.79%，净利润为2.73亿元，同比增长16.61%。

据此，风神股份相关人士认为上述财务数据的造假仅仅是小数目，“虚增虚减，那都是很小的数，虚增2000万收入，虚减2000万收入，对利润来说，没啥影响。”韩法强告诉时代周报记者。

然而，韩法强并未回应缘何会有财务造假问题的出现，而风神股份董秘办相关负责人在登记时代周报记者的采访问题和电话后，截至发稿未作出回复。

近期在北京开会的风神股份董事长王锋，并未对此事作出回应。

风神股份2011年年度财务报告由中审亚太会计师事务所注册会计师陈吉先审计；2012年年度财务报告则由大信会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师董洪军审计。

对于证监会的调查认定，上述会计师虽有微词，但也基本支持。

3月12日，陈吉先向时代周报记者一再强调审计是符合审计要求的，按会计准则办事，虚减700多万元的利润，这个偏差是在正常的范围内。

若照此说法，证监会河南省证监局缘何平白无故作出上述违规认定？陈吉先又补充道：“以证监会的认定为准吧。”

会计师董洪军则回忆，2012年作审计报告时，他们并未发现风神股份的财务报表存在造假问题，“虚增利润2000万，这个当时我们没有发现”。

“不同的审计机构，有些方面在理解和认识上存在偏差，各人有各人的职业判断，公司在理解上存在了偏差，这块证监局也不认可公司的做法。”董洪军告诉时代周报记者。

时代周报记者就此将上述会计师的说法，向河南省证监局求证，但截至发稿其并未予以回复。

在证监会调查后告知行政处罚的事实、依据等后，风神股份提出了陈述申辩意见。

风神股份表示：“经研究，公司决定行使行政复议、行政诉讼及法律赋予的其他权利。”这意味着风神股份对上述处罚可能提起行政复议或行政诉讼。

时代周报记者注意到，财务造假事件丝毫没有妨碍到风神股份股价。3月9日，风神股份披露证监局处罚决定，到3月13日收盘，过去的一周，风神股份的股价却不跌反涨，表现强劲，由最初的15.6元左右，涨到17.86元。

其实，早在2013年12月17日，风神股份即已收到河南省监管局下达的关于责令改正措施的决定，其中就包括，“公司轮胎销售三包费用会计核算内部控制存在重大缺陷，导致相关财务信息披露不准确”等问题。

如今时隔一年多，或许市场早已消化这一负面消息，才使得股价不受影响。而风神股份相关负责人在回应媒体股价不跌反涨的疑问时表示，“我只能说股价受到的影响是多方面的，而且我也说过，这件事其实在2014年已经得到了解决”。

主管财务高管遭调离

无论最终结果如何，风神股份董事会成员已经过洗牌。风神股份高管团队，在去年12月被密集调整。

韩法强就是其中一位，他于2001年10月当选为风神股份董秘，并一直在该职务任职整整13年。

“那不是有这个事儿(财务造假)嘛，公司一种安排。”韩法强说。

韩法强曾是一名中学教师，后一直做到校长，其后来到风神股份担任董秘，在财经媒体圈，韩的口碑不错，业内亲切地称呼其为“韩校长”。

韩法强于去年12月11日被正式调离董秘职务，担任公司营销副总监。当天，原监事会主席张晓新也被调离原职，被委任为公司总经理。

与此同时，原董事武文奎，独立董事荆新均被调离，不再担任原职，但目前具体去向成谜，未见披露。

去年8月7日，风神股份审计部负责人张大治离职。11月8日，风神股份公司副总经理、财务总监郭春风，以身体为由递交辞呈。

上述关于审计、财务负责人的密集调整，被外界解读为是在对2011年和2012年风神股份财务造假事件的相关责任人员作出整改。

但显然风神股份不这么认为，根据其披露的系列公告来看，上述有关人员的任命，经过临时股东大会的选举产生，属正常的换届选举。

被立案调查后，风神股份在2014年4月20日发布公告，对前期会计差错进行了更正，并对2012年度及以前年度合并及公司财务报表进行了追溯调整。

但今年1月，处罚决定还是如期而至。

根据河南省证监局的处罚认定，对风神股份给予警告，并处以60万元罚款，对公司高管作出了警告和罚款处罚。

其中对曹朝阳、王锋、郭春风给予警告，并分别处以10万元、10万元和6万元罚款。对荆新、韩法强等给予警告，并分别处以5万元罚款。根据通报的处罚决定来看，上述被调整的部分高管人员均在列。

连续两年财务造假，证监局作出了60万元的“实质性”处罚。香颂资本执行董事沈萌认为，“从处罚的具体内容，以及从虚增和虚减的利润金额对公司的影响来看，年报造假事件仅以处罚60万元结束，并不能对A股上市公司起到警示作用”。

3月11日，风神股份发布《重大事项公告》称，公司于去年12月13日发布的退市风险警示以及今年1月16日发布的立案进展暨风险提示已消除。

业内人士认为，此举意味着，风神股份正式对外披露，公司不会因此而退市，并已从负面事件中摆脱出来。

批评的声音不断，独立财经作者皮海洲在接受时代周报记者采访时评论说，要想对发行人的财务造假、利润操纵行为坚决予以查处，就必须加大惩处力度，让财务造假公司直接退市。

同业竞争问题待解

然而，财务造假只是风神股份问题的最突出的方面。根据河南省证监局2013年12月《关于对风神轮胎股份有限公司采取责令改正措施的决定》，“公司与控股股东中国化工橡胶有限公司及实际控制人中国化工控制的青岛黄海橡胶股份有限公司、中车双喜轮胎有限公司、中国化工橡胶桂林有限公司所从事的业务存在同业竞争。不符合《上市公司治理准则》第二十七条相关规定。”同时，河南省证监局当发现风神股份存在诸如“独立性问题”、“‘三会’运作问题”、“内部控制问题”等方面。

而同业竞争的问题最为突出，一直悬而未解。

国泰君安证券的一份研报认为，“风神股份同业竞争亟待解决，业绩改善空间巨大。”

研报称，在原ST黄海的轮胎资产置出后，公司大股东中国化工橡胶有限公司(原中国橡胶)(下称“橡胶公司”)承诺积极争取注入风神股份，“大股东旗下还有桂林和双喜等轮胎资产的同业竞争问题亟待解决(已有承诺)。”

风神股份公司位于河南焦作，控股股东为中国化工橡胶有限公司，实际控制人为国务院国资委。中国橡胶持有风神股份的股份15964.21万股，持股比例42.58%。

然而，控股股东中国橡胶却一直未能解决其同业竞争的问题，业绩增长受到阻碍。中国橡胶旗下还拥有青岛黄海橡胶有限公司、中国化工橡胶桂林有限公司和双喜轮胎有限公司等轮胎和橡胶资产。

其中，双喜轮胎有限公司和风神股份的主营业务极为相似。风神股份的主营业务为全钢载重子午线轮胎和工程机械轮胎。而双喜轮胎的主营产品也为上述两种轮胎。

双喜轮胎有限公司办公室相关负责人告诉时代周报记者，“我们跟风神股份生产轮胎的类型差不多，都是子午胎，而且规格也差不多，只不过牌子不一样。”

这名负责人还透露，虽然风神股份总部在河南，但双喜轮胎在当地也有客户，也有一级代理商，全国各地都有，“我们可以在他那儿销，他们也可以到我们这儿来销，这不存在地域限制。”

不过，这名负责人称，有时候双喜轮胎与风神股份共用经销商，“有一部分共用，有一部分也卖风神，一般我们避免这点，他们也避免我们，不想打架，毕竟同属一个集团，不想都这么强势。”

风神股份有关负责人告诉时代周报记者，“要解决同业竞争，那都是控股股东的事儿。”

但此事已经有了解决的时间表。

在2014年半年报中，中国橡胶作出承诺，其将于2017年12月31日之前向风神股份公司提交将中国化工旗下轮胎资产注入风神的具体方案。

橡胶公司还承诺，若在此之前，未能向风神股份提交轮胎资产注入方案，或轮胎资产注入方案未能获得风神股份及相关部门的同意。橡胶公司或将委托风神股份管理双喜轮胎等资产，或将相关轮胎业务或资产出售。

或许，这正是风神股份的底气所在。