历史上大盘走势总是有惊人相似的一幕,每一次的大顶和大底在事后都是那么清晰可见。
通过研究过去的大顶和大底,对判定当下行情有重要参考价值。
作为技术研究的鼻祖,道氏理论的形成经历了几十年,也得到市场的不断验证。
道氏理论认为,只有当股价的运动得到了两个平均价格指数的互相确认时,才有考虑它的价值。道氏所称的两个平均价格指数是指铁路和工业股票的平均价格指数。
其实在A股市场上,也存在几大指数,即大盘指数和中小盘及创业板指数,分别代表着不同的风格,由不同性质的资金来推动。
我们将代表小指数的创业板综指(399102)和代表大盘指数的沪深300指数叠加起来,如果观察到他们两者之间的出现背离,就要对指数未来的走势保持警惕。
【创业板综指与沪深300指数叠加图】
2010年12月中旬:创业板综指(399102)创出新高,同期的沪深300指数已经明显走弱,二者出现明显的背离。但在创业板综指(399102)出现二次头行情之后,二者最后归于同样的趋势:下跌。见图中A处。
2011年4月中旬:沪深300指数创出反弹新高,同期的创业板综指(399102)综已经明显向下破位,二者走势明显背离。二者最后仍然归于同样的趋势:下跌。见图中B处。
2011年8月:创业板综指(399102)出现三重顶的走势,同期的沪深300指数已经明显走弱,二者出现明显的背离。二者最后仍然归于同样的趋势:下跌。见图中C处。
2012年5月:创业板综指(399102)和沪深300指数也出现明显的背离。见图中D处。
2013年3月中旬:沪深300指数已经明显走弱,创业板综指(399102)在下破20日线之后开始做二次头的走势。二者出现明显的背离。见图中E处。
从上面的图形我们发现,目前指数的背离走势,历史上最像这次的是2010年的12月。但是这次创业板综指(399102)的二次头部行情,无论是否会有新高。结果很可能是类似:小指数早晚也会追随沪深300指数向下回归,而不会长期独立于大指数。因此,投资者目前应该保持一份警惕,无论是大盘股还是中小盘股。(DZZ)
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