龙建股份（600853）2026年三季报简析：净利润同比下降18.52%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期龙建股份（600853）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入92.45亿元，同比下降14.16%，归母净利润2.09亿元，同比下降18.52%。按单季度数据看，第三季度营业总收入43.23亿元，同比下降23.99%，第三季度归母净利润1.36亿元，同比下降27.45%。本报告期龙建股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达2395.77%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率14.63%，同比增9.46%，净利率2.27%，同比减5.43%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.12亿元，三费占营收比6.62%，同比增15.28%，每股净资产3.67元，同比增9.17%，每股经营性现金流-1.32元，同比增2.19%，每股收益0.21元，同比减16.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.05%，资本回报率不强。去年的净利率为2.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.86%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为3.05%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报32份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市32年以来，累计融资总额7.64亿元，累计分红总额3.05亿元，分红融资比为0.4。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/120.2%，净经营利润分别为4.11亿/4.28亿/3.94亿元，净经营资产分别为-16.13亿/-13.31亿/3.28亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.01/0.01/0.22，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.84亿/1.08亿/38亿元，营收分别为174.28亿/182.9亿/176.13亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为39.48%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.23%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达43.03%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达41.72%）
3. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达2395.77%）

本文数据来源于龙建股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。