金橙子（688291）2025年年报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期金橙子（688291）发布2025年年报。截至本报告期末，公司营业总收入2.53亿元，同比上升19.46%，归母净利润3687.71万元，同比上升20.93%。按单季度数据看，第四季度营业总收入6824.19万元，同比上升30.64%，第四季度归母净利润36.43万元，同比下降87.91%。本报告期金橙子应收账款上升，应收账款同比增幅达30.56%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2025年净利润为盈利4860万元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率58.16%，同比增2.86%，净利率14.16%，同比增1.57%，销售费用、管理费用、财务费用总计6706.61万元，三费占营收比26.47%，同比增10.84%，每股净资产9.32元，同比增3.43%，每股经营性现金流0.27元，同比增30.41%，每股收益0.37元，同比增23.33%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.66%，资本回报率不强。然而去年的净利率为14.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.01%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.93%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为27.2%/12.2%/13.5%，净经营利润分别为4204.02万/2956.55万/3587.36万元，净经营资产分别为1.55亿/2.43亿/2.66亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.46/0.39/0.3，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1亿/8339.29万/7627.63万元，营收分别为2.2亿/2.12亿/2.53亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达126.75%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在7030.0万元，每股收益均值在0.68元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请介绍下公司2025年度的经营情况
答：公司于2026年2月13日发布了2025年度业绩快报公告。报告期内，公司实现营业收入25,339.82万元，同比增长19.46%；实现归属于母公司所有者的净利润3,726.47万元，同比增长22.20%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润3,061.81万元，同比增长50.74%。

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