民生银行（600016）2025年前三季度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期民生银行（600016）发布2025年前三季度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

（一）管理层讨论与分析

    1、总体经营概况

    （1）本集团战略执行情况

    2025年前三季度，本集团深入贯彻国家战略部署，严格落实监管要求，紧密围绕“强客群、优结构、控风险、促增收”工作主线，坚持目标引领，强化战略执行，深化改革转型，构筑核心竞争优势，全力推动高质量发展。保持稳中有进的发展步调，做优做强基础业务、基础服务，以结构优化驱动增收提效。发力重点业务，“五篇大文章”工作扩面提质，供应链、代发、按揭、商户收单、跨境等业务发展提速，增长潜能逐步释放。加强高质量获客与活客，客户基础不断夯实，客户结构持续优化。完善合规经营，健全风险防控体系，资产质量平稳可控。

    本集团坚持高质量发展路径，深入推进资产负债结构调整，持续提升发展质效。资产端，聚焦资产结构优化，信贷投放保持稳健节奏，资源着重向实体经济关键领域和薄弱环节倾斜。截至报告期末，本集团资产总额78728.64亿元，比上年末增加578.95亿元，增幅0.74%。其中，发放贷款和垫款总额44367.59亿元，比上年末下降137.21亿元，降幅0.31%，在资产总额中占比56.36%，比上年末下降0.59个百分点；一般性贷款增长稳健，比上年末增加898.00亿元，在总资产中占比54.89%，比上年末上升0.74个百分点。负债端，致力于深化客群经营，强化产品服务，优化存款结构。截至报告期末，本集团负债总额71723.16亿元，比上年末增加139.15亿元，增幅0.19%。其中，吸收存款余额42556.02亿元，比上年末增加65.07亿元，增幅0.15%，在负债总额中占比59.33%，比上年末下降0.03个百分点；个人存款增长态势良好，在吸收存款中占比32.56%，比上年末上升2.00个百分点；受益于结算场景建设和资金链闭环管理的加强，低成本结算存款规模与占比上升。

    本集团积极应对市场环境变化，持续推进经营效益稳中向好。2025年前三季度，本集团实现营业收入1085.09亿元，同比增长68.49亿元，增幅6.74%；实现归属于本行股东的净利润285.42亿元，同比下降19.44亿元，降幅6.38%。营业收入同比增长，其中利息净收入、非利息净收入均实现同比增长。2025年前三季度，本集团利息净收入755.10亿元，同比增长17.67亿元，增幅2.40%；生息资产日均71081.96亿元，同比增长516.39亿元，增幅0.73%；净息差1.42%，同比提升2BP。2025年前三季度，本集团非利息净收入329.99亿元，同比增长50.82亿元，增幅18.20%；其中手续费及佣金净收入143.88亿元，同比增长1.00亿元，增幅0.70%；其他非利息净收入同比增长49.82亿元，增幅36.55%，主要是本行抓住市场机会增加债券等交易，同时受资本市场波动影响，公允价值变动收益同比增长。

    2、做好“五篇大文章”

    （1）科技金融

    本行将科技金融作为战略业务纳入全行中长期发展规划，持续提升金融服务科技创新企业的质效，强化对大中小微科技型企业，尤其是“早期、硬核、真科创”企业的支持力度。一是优化体制机制，升级“1+18+N”架构，行领导担任科技金融委员会主任，依托18家重点分行及60余家科技金融特色支行，实现对科创高地的服务全覆盖。加大对试点支行经营绩效的过程化评估与检视。同时，建设12家科创金融专营支行，打造“专营、专注、专业”服务模式。二是聚焦新一代信息技术、高端装备制造、生命健康、新能源与双碳、新材料、未来产业6大核心领域的40余个细分行业赛道，持续深耕，致力于成为科技金融行业服务专家。三是丰富“易创”专属产品体系，对科创企业前移各类政策咨询服务，加快推进科技企业并购贷款、研发贷款、科技创新债券等特色创新产品，深化跨境、供应链等场景的定制产品升级，充分利用科技创新再贷款等政策工具，为大中小微科技型企业提供全生命周期的综合服务。四是强化数智化服务能力，持续迭代“科技金融萤火平台”数字化工具，实现企业快速数字画像、精准适配产品/权益、深度行业研究支持和精准产业投资撮合等，提升客户体验。五是持续深化生态建设，与政研、产业、资本等生态伙伴紧密协同，并整合本集团商行投行、境内境外资源，为大中小微科技型企业提供“股、债、贷、保”一站式服务。

    （2）绿色金融

    本行坚定贯彻落实绿色金融战略部署，持续完善多层次绿色金融经营管理体系，强化绿色金融专业服务能力建设，加大对绿色低碳、实体经济支持力度。继续聚焦绿色、低碳、循环经济、生物多样性保护等重点方向，结合重点客户绿色发展需求，推进全产业链综合服务渗透。加强对重点区域和地方特色客群的策略宣导及营销推动，推动京津冀、粤港澳大湾区、长三角、成渝、福建等重点地区绿色金融稳健发展。持续丰富迭代“民生峰和”产品服务体系，不断强化细分场景产品及综合服务模式创新。加强转型金融和碳金融创新，推动落地产业转型碳足迹挂钩贷款、生物多样性保护指标挂钩银团贷款、境外可持续发展挂钩银团贷款等创新业务，强化“减排贷”“民生碳e贷”等创新产品推广应用，促进企业改进可持续性表现，推动公众参与碳普惠创新机制。依托技术架构先进、运行成熟稳定的“市场通”结算产品等，积极服务全国碳市场，为会员企业交易履约提供专业保障。积极融入绿色发展大局，全面参与绿色金融、“碳中和”、乡村振兴等主题债券和资产证券化产品投资，助力经济社会绿色转型升级。截至报告期末，本行绿色信贷余额为3385.76亿元，比上年末增加407.72亿元，增幅13.69%。

    （3）普惠金融

    本行持续提升普惠服务质效，奋力谱写“普惠大文章”。一是精细化中小微客群服务。构建元化优质渠道来源，提升批量获客能力，深化客群分层分类经营，实现产品服务方案精准触达覆盖。二是优化信贷增长结构。持续深化大中小微一体化服务模式，大力拓展集团链及供应链上中小微企业。深耕“蜂巢计划”服务区域特色产业，累计服务超过300个特色集群，放款超200亿元，业务效率显著提升。推动“民生惠链”提质上量，打造行业垂直化解决方案，“民生惠”系列贷款余额突破1314.48亿元。三是体系化主动风险管理，完善全流程业险协同机制，构建“风险前置”并行作业模式，优化信贷全流程闭环风控流程。持续对存量客户开展大模型甄别和线下排查，护航中小微金融业务可持续发展。

    截至报告期末，本行普惠型小微企业贷款余额6630.14亿元，普惠型小微企业贷款户数45.55万户。2025年前三季度，普惠型小微企业贷款平均发放利率3.59%；截至报告期末，普惠型小微企业贷款不良率1.58%。全行2412家网点面向小微客户提供综合金融服务。

    （4）养老金融

    本行紧扣养老金融发展主线，全面深化养老金融布局。一是助力多层次多支柱养老保险体系建设。第一支柱方面，完善社保业务服务流程，提供社保卡“申卡—领卡—激活—用卡—养老资格认证”一站式服务；第二支柱方面，优化年金基金履职服务和增值服务，加强企业年金政策宣导和市场培育，助力年金基金市场提质扩面发展；第三支柱方面，丰富产品供给、开展客户宣教，完善养老金专区功能，强化多形式权益保障，搭建全链条服务体系。二是提升全渠道老年客户体验。依托社区支行开展多样化综合养老金融服务；优化网点布局分区与适老设施配置，提供陪伴式服务；为出行不便客户提供厅堂网点、专线、线上等多渠道预约上门服务；升级手机银行长辈版4.0，提升老年客户使用便捷性；组织生活类、文化类等非金融活动超万场，其中民生书法大会覆盖全国30余省市，吸引超5.5万名书法爱好者参与。三是持续加大养老产业金融支持。聚焦医养结合、智慧养老产业发展趋势及细分领域金融需求，结合国家养老政策和产业布局，重点支持优质养老机构、医疗卫生机构、医疗器械与医药制造、养老科技与智慧养老等相关企业，提供信贷、结算、供应链、公私联动等综合性金融支持，不断提升本行对养老产业的金融服务能力。

    截至报告期末，本行个人养老金账户252.90万户，比上年末增加23.34万户，增幅10.17%；企业年金账户管理业务个人账户数30.17万户，比上年末增加4.70万户，增幅18.45%。

    （5）数字金融

    本行持续推动数字化、智能化转型，支持数字金融向更高层次发展。一是数字化客群经营能力持续提升。完成了融合大数据与智能技术的小微法人客户图谱动态评估与筛选功能建设，迭代个人客群综合经营平台，赋能管理端、经营端和销售端。聚焦财富产品新服务、账户查询精细化、非金权益升级、基础服务提升四个方面，提升手机银行数智化服务体验。深化远程服务模式变革，持续在智能柜员、智能语音导航、文本客服机器人等领域深化智能应用，通过全流程客服智能辅助，显著提升了服务体验与效率。深化资金链治理，强化了重点业务场景体系化风险防控策略部署与迭代能力；健全了客群及产品涉诈风险评估机制，覆盖24类投资理财产品和120项信贷产品。二是大模型体系与应用建设持续深化。完善人工智能技术开发与应用治理体系，以及管理制度与流程。完成企业级智能体平台部署，支持AI及大模型应用高效开发部署，加快实现从“单点智能”走向“全域智能”。智能技术在知识、营销、风险、运营、研发等领域的场景应用持续深化和扩展，大模型日均调用量达30万次。报告期内，落地43个场景，全行AI知识问答用户超过2万。三是在生态金融敏捷机制保障下，截至报告期末，全行战略性创新项目9个已完成结项，“民生e家”累计上线273项企业数字服务重点功能。

    截至报告期末，本行零售线上平台用户数12643.28万户，比上年末增长4.78%；对公线上平台用户数428.73万户，比上年末增长6.30%；银企直联客户数8527户，比上年末增长25.77%。

    3、主要业务回顾

    （1）公司银行业务

    本行持续优化客群分层分类服务体系，强化公司客群一体化营销，推动基础产品与客户需求深度融合，提升数字化赋能与精细化管理，实现各项业务平稳发展。一是持续优化战略客户经营，强化战略客户牵引，进一步提升大中小微及个人综合开发成效。截至报告期末，本行总、分行级战略客户各项贷款余额（含贴现）14795.26亿元，比上年末增长325.21亿元；各项存款日均12087.94亿元，比上年增长101.27亿元；战略客户牵引的供应链核心客户数3240户，比上年末增长746户；牵引的链上对公融资客户数40226户，比上年末增长9728户。二是机构业务稳步推进，生态引领高质量发展。在深化财政资金链式营销及资质建设的基础上，持续探索住建、医疗、司法、环卫等业务的综合开发，强化生态场景建设及公私联动，提升代发业务质效。机构存贷款稳步增长，付息成本明显下降，业务根基进一步夯实。三是培育“价值客群”，夯实中坚力量。聚焦经营能力稳健、具备高成长性且与本行合作基础扎实的客户，紧扣其生产经营迭代基础产品，贴合其特定场景需求适配定制化服务，助力其成为与本行并肩前行的成长伙伴。四是交易银行坚守“提升基础服务，夯实基础业务，深耕基础客群”的服务战略，持续为企业提供高质量金融服务。本行依托“民生跨境一家”品牌，推广外汇展业便利化，扩大国际客群服务覆盖面。2025年前三季度，国际结算业务量3128.94亿美元，同比增长16.44%，累计服务国际业务客户数同比增长10.82%。推进供应链金融2.0，以“结算+融资”的综合金融服务助力企业高质量发展。截至报告期末，本行累计服务核心企业客户5937户，比上年末增长50.99%；链上客户61114户，比上年末增长33.51%，融资余额3691.48亿元。以“民生财资云”助力企业财资数字化建设，服务各层级客户及成员单位超17000家。五是强化公私联动，持续打造代发业务特色优势，综合提升成效显著。本行将代发业务作为战略性业务，着力提高代发业务在单位客户中的覆盖率。2025年前三季度，累计代发额2840.49亿元，同比增长371.23亿元，增幅为15.03%。

    （2）零售银行业务

    本行坚持将零售金融作为优先发展的长期性、基础性战略业务，持续完善客群经营体系。以数字中台为支撑，持续强化高质量获客，深化客群分层分群经营策略，推动基础客群直营、财富客群专营、私银客群双营，致力于为本行零售客户提供优质的客户服务。一是零售客户基础进一步夯实。截至报告期末，本行零售客户14152.12万户，比上年末增长5.38%。私人银行客户73409户，比上年末增长18.21%。二是持续践行“以客为尊”价值观，深化综合服务，持续提升客户体验，有效带动规模增长。截至报告期末，本行管理零售客户总资产达32255.93亿元，比上年末增加2793.46亿元，增幅9.48%。其中，金卡及以上客户金融资产27799.19亿元，比上年末增加2610.00亿元，增幅10.36%。私人银行客户总资产10147.22亿元，比上年末增加1487.53亿元，增幅17.18%。三是消费贷款业务保持良好发展态势。截至报告期末，本行按揭贷款余额5749.02亿元，比上年末增加180.41亿元，增幅3.24%；2025年前三季度，按揭贷款累计投放841.78亿元，同比增长164.20亿元，增幅24.23%，其中，二手房按揭投放同比增长30.49%；截至报告期末，个人信用类消费贷款“民易贷”余额552.52亿元，比上年末下降6.34亿元，降幅1.13%。

    （3）资金业务

    本行围绕同业客群综合经营、金融市场投研能力提升、行业特色托管银行建设积极开展工作，推动金融市场各项业务平稳有序发展。一是持续深化同业战略客户综合经营，聚焦同业负债“调结构、控成本”，全面落实一体化营销协同，提升客群综合价值贡献。二是持续提升金融市场投资与交易能力，为实体经济提供高质量金融服务。密切关注宏观经济形势，深入研判利率走势，构建稳健有效的债券投资组合。大力支持市场主体债券融资的同时，积极落实国家绿色金融战略，助力重点产业发展。切实履行银行间市场核心交易商职责，外汇衍生品市场做市商排名保持领先，黄金询价市场做市商排名稳居股份制银行前列。三是围绕打造行业特色托管银行发展愿景目标，落实以客户为中心的发展理念，推进托管业务战略客户服务模式转型，持续完善托管“小i+”服务体系，强化增值及主动服务能力，打造特色服务体系，托管规模保持稳健增长。截至报告期末，本行托管规模为13.28万亿元，比上年末增长8.32%。养老金业务方面，深化客群协同开发机制，持续推进受托机构全面合作，提升履职服务质量，拓展投资监督和绩效评估等特色增值服务。报告期内，主动履行社会责任，举办多场次企业年金扩面宣传活动，服务全行做好养老金融大文章。

    4、风险管理与资产质量情况

    2025年前三季度，本集团积极贯彻落实国家政策和监管要求，坚守“稳健、审慎、全面、主动”的风险文化要求，持续提升风险管理对全行高质量发展的支撑力。以资本计量高级方法合规达标实施准备为契机，着力优化完善信用风险计量模型，有效推进内评结果深入应用，不断强化风险成本管理理念。切实发挥信贷政策引领作用，积极推动战略转型和信贷资产结构优化，支持制造业、普惠金融、绿色低碳、乡村振兴、科技创新等重点领域信贷投放。组织开展“贷投后管理提升年”活动，坚持全过程、KYC管理，进一步压实一道防线责任，提升贷中、贷后管理有效性。稳步推进数智化贷后平台建设，提升共性、趋势性、结构性风险的前瞻识别能力。持续加强重点领域风险排查，调整信贷进退策略，强化跟踪监测报告，严防新增风险发生。主动增强经营不良资产意识，优化不良资产经营管理模式，强化分层分类，加快推进不良资产清收处置。截至报告期末，本集团资产质量保持总体稳定，不良贷款总额658.57亿元，比上年末增加2.47亿元；不良贷款率1.48%，比上年末上升0.01个百分点；拨备覆盖率143.00%，比上年末上升1.06个百分点。

    5、资本充足率与杠杆率情况

    报告期内，国家金融监督管理总局对本集团及本行的各项资本要求为：核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的最低要求分别为5%、6%和8%；在上述最低资本要求的基础上还需计提储备资本、逆周期资本和附加资本，其中储备资本要求为2.5%，逆周期资本要求为0%，附加资本要求为0.25%。本集团及本行报告期内的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率应分别不低于7.75%、8.75%和10.75%。

    截至报告期末，本集团核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.25%、11.33%和12.87%，分别比上年末下降0.11、上升0.33、下降0.02个百分点。

    6、流动性覆盖率情况

    截至报告期末，本集团流动性覆盖率133.70%，高于监管达标要求33.70个百分点，优质流动性资产储备较为充足，抵御短期流动性风险冲击能力较强。

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