运达股份（300772）2025年三季报简析：增收不增利，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期运达股份（300772）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入184.86亿元，同比上升32.72%，归母净利润2.51亿元，同比下降5.76%。按单季度数据看，第三季度营业总收入75.92亿元，同比上升43.22%，第三季度归母净利润1.08亿元，同比下降9.64%。本报告期运达股份应收账款上升，应收账款同比增幅达37.46%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率9.08%，同比减10.97%，净利率1.36%，同比减28.88%，销售费用、管理费用、财务费用总计8.55亿元，三费占营收比4.63%，同比减5.05%，每股净资产8.39元，同比增7.57%，每股经营性现金流0.05元，同比增104.9%，每股收益0.32元，同比减16.22%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.27%，资本回报率一般。去年的净利率为2.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.46%，投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为2.16%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为26.4%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.4%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达2356.91%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在6.59亿元，每股收益均值在0.84元。

持有运达股份最多的基金为华夏复兴混合A，目前规模为18.64亿元，最新净值2.628（10月30日），较上一交易日下跌0.68%，近一年上涨33.97%。该基金现任基金经理为郑煜 黄皓。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请介绍一下公司 2025 年上半年订单情况？
答：2025 年 1-6 月，公司新增订单 11,974.28MW；截止 2025年 6 月底，累计在手订单 45,866.86MW，其中 2MW-4MW（不含 4MW）风电机组 998.70MW，4MW-6MW（不含 6MW）风电机组 8,223.24MW，6MW 及以上的风电机组 36,644.92MW。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。