钱江摩托（000913）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期钱江摩托（000913）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    公司的愿景是成为全球骑行领域引领者，以“承载激情，成就自由多彩的骑行生活”为使命，致力于高性能摩托车核心技术研发、制造、销售及服务，将品质和责任视为发展根基，用科技不断升级驾乘体验，打造快乐出行的产品定制、摩旅生活与用户运营平台。公司拥有Benelli、QJMOTOR、钱江等燃油车品牌，排量覆盖50cc-1200cc，品类覆盖复古、街车、巡航、旅行、仿赛、越野等，丰富的产品满足用户出行、运动、竞技、休闲、娱乐等多样性需求，为客户营造了优秀的车生活体验。

    公司自2005年收购百年意大利摩企Benelli，潜心研发大排量运动、娱乐车辆，凭借深厚的品牌底蕴和持续不懈的投入，企业形成了全系列大排量摩托车优秀的原创设计、正向研发、严谨制造和严苛品控能力，产品经市场验证，为广大摩托车爱好者及行业认同，大于250cc排量产品连续十三年居中国市占率第一。凭借深厚的底蕴和持续创新，产品获得国际市场的认同，公司与HarleyDavidson等全球领先企业建立了深度战略合作，在大排量产品上不断提升，大排量车辆已成为公司利润的主要来源。近年来，公司在渠道管理、品牌推广、新媒体应用、用户支持和运营上不断提升，推动Benelli品牌回归国际一流，QJMOTOR品牌铸就强势国潮，并积极推进品牌出海，国内及海外渠道均获得积极进展。

    报告期内，公司重视全地形车行业的发展及公司能力匹配，积极布局了全地形车产业，已研发包括ATV、UTV、SSV以及雪地车等多款产品，部分产品已进入市场批量销售；顺应新能源发展趋势，公司储备了包括高性能电摩等系列电动两轮产品，谋求国内高端电车、海外市场拓展及油改电等市场。

    报告期内，公司主营业务和主要产品未发生重大变化。

    二、核心竞争力分析

    公司具有较强的核心竞争力，主要体现在人才队伍、设计研发、制造技术、质量控制、营销网络、品牌培育等方面。

    (1)公司始终将人才视为企业发展的核心动力，历来重视人才队伍建设，注重文化培育、人才培养和绩效激励，形成了完整的选、用、育、留机制并持续优化，打造行业领先的组织与人才团队。公司董事会成员拥有丰富的战略、投资、管理等工作经验，高管团队具备丰富的经营管理经验且队伍稳定，中层干部及广大员工展现出优秀的执行力，通过文化引领，上下同欲，形成了一支兼具优秀决策能力、管理能力及执行能力并富有激情的专业团队；秉承“尊重人、成就人、幸福人”的人力资源理念，公司构建了覆盖全职业生涯周期的人才培养体系，涵盖领导力发展、专业人才发展、国际化人才培养、技能人才发展、大学生培养与发展等多种群体，为员工提供终身学习平台，是公司持续发展的坚实基础。

    (2)公司拥有完善的设计、研发体系，在行业中具备领先优势。以用户为中心，“源于市场，终于市场”是公司的研发文化。公司建有包括动力总成研发、整车研发、电气系统研发、工业设计研发、综合实验室、试验场所等机构，具有“国家企业技术中心”、“国家级认可实验室”、“浙江省高新技术企业”、“浙江省重点实验室”资格。公司在上海、杭州、温岭、重庆以及意大利等地建立研发机构，在研发投入、研发人员数量方面均明显高于行业平均水平。通过自主创新、合作开发、引进消化等多种方式进行技术改造和创新，公司拥有包括原创造型、发动机及变速箱、整车平台、电气及智能化控制等优秀的研发团队，具备摩托车发动机及整车全流程正向研发能力。尤其是在大排量领域，公司自收购意大利百年摩企Benelli，掌握大排量发动机及整车的协同研发、制造技术，通过多年积累具备深厚的技术储备和产品设计、研发底蕴，产品核心指标符合并优于行业相关标准。公司参与了多项国家标准制定，拥有数百项大排量动力及整车核心专利，部分产品荣获浙江省科学技术成果、国内首台（套）重大技术装配及关键零部件产品等荣誉。得益于掌握核心优势，公司推出的系列大排量产品在行业具备优秀的竞争力，大于250cc排量的车型国内销量连续十三年市场占有率第一，赢得广泛市场与口碑。

    (3)公司自1985年从事摩托车行业，2005年收购具备百年历史的Benelli公司，2012年被认定为国家摩托车及零部件外贸转型升级基地企业，多年来沉淀了先进的机械制造经验，具备高端机械加工能力；2016年进入吉利体系后，获得控股股东多维度管理及技术支持，管理体系及制造技术得到进一步提升。通过精益制造持续推进、过程管控、优秀供应商导入、信息化全流程支持等，实现了完善的供应链体系、制程保障体系、物流配送体系等。围绕大排量车型的生产需求，逐步培育智能化生产、定制化生产能力，推进制造技术的不断提升，践行“用人品铸造精品”的制造理念。公司的制造技术也获得了国际品牌的认可，得以与哈雷公司成立合资公司，共同推进机车业务的合作。

    (4)公司全员秉承“对品牌负责，让用户满意”的质量方针，始终以用户为中心的理念实施全生命周期的质量管理。通过对标汽车行业质量管理，建立全套IATF16949、ISO9000质量体系，并结合公司产品特色不断优化体系建设。通过质量阀模式对产品诞生过程实施有效管理，持续建立和迭代一整套远高于行业标准的DV/PV标准；通过完善的供应商质量体系建设，选择、提升行业优秀供应商，有效保证零部件质量；通过生产设备自动化升级、精益化管理，并导入VDA6.3过程审核，不断提升制造过程质量能力；通过信息化升级、车型分类管理等，快速获取用户满意度信息，不断提升渠道服务质量。公司可靠的产品质量、精致的感知质量、高效的服务质量受到国内外各个市场的高度信赖。

    (5)公司具备广泛的营销网络体系，覆盖国内外区域，拥有较强的合作伙伴，通路顺畅。各品牌国内共拥有近3000家经销商门店，覆盖省会城市及主要地、县级，能为用户提供所在范围内优秀的购车体验和用车服务。同时，公司发力建设基于LBS位置服务的线上映射店及车联网服务，为用户提供线上线下的联动服务。近年来，顺应新媒体的应用，建立品牌引流矩阵，进一步拓宽营销渠道。全球范围内，在美国、意大利、印尼建立子公司，通过自建及合作等方式，在130多个国家和地区拓展市场，获得欧洲、拉美、东南亚、中东等热点市场消费者的认可。

    (6)公司拥有“钱江”、“QJMOTOR”、“Benelli”等国内外知名品牌，其中钱江品牌曾获“中国名牌”、“中国驰名商标”、“最具市场竞争力品牌”；国潮品牌QJMOTOR一经推出，便为年轻消费者广泛认同，成为强势国潮品牌，通过近年海外媒体、赛事、展览传播，逐渐推向国际，为QJMOTOR品牌出海奠定基础；Benelli为欧洲具备百年传承和底蕴的知名品牌。各品牌协同构成入门、国潮、国际一流的全覆盖品牌矩阵，为消费者带来丰富的选择。相关品牌在国内外进行注册保护，国内外商标注册累计超过900项。

    报告期内，公司的专利、非专利技术、土地使用权等持续稳定。

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