广东鸿图（002101）2025年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期广东鸿图（002101）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入42.7亿元，同比上升17.2%，归母净利润1.14亿元，同比下降34.08%。按单季度数据看，第二季度营业总收入21.71亿元，同比上升14.98%，第二季度归母净利润6898.19万元，同比下降35.35%。本报告期广东鸿图公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达632.49%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率12.82%，同比减15.5%，净利率2.41%，同比减48.75%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.62亿元，三费占营收比6.14%，同比减1.13%，每股净资产11.61元，同比增2.22%，每股经营性现金流-0.95元，同比减130.63%，每股收益0.17元，同比减34.62%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.94%，资本回报率不强。去年的净利率为5.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.93%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为2.18%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为50.74%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达632.49%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：介绍一下公司近期的经营情况？未来的预期如何？
答：今年开局公司的生产经营情况良好，一季度实现营业收入同比增长 19.06%；但受行业竞争激烈、原材料价格上涨等原因影响，净利润水平同比下降。二季度生产经营正常有序，具体数据敬请留意后续披露的半年度报告。公司会积极开拓市场提升收入，同时努力通过各类降本增效的手段，拓展毛利，推动公司全面发展。

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