百川股份（002455）2025年一季度财务表现稳健，但需关注现金流与债务压力

近期百川股份（002455）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期百川股份（002455）发布了2025年一季报。报告显示，截至本季度末，公司营业总收入达到14.5亿元，同比上升23.07%；归母净利润为4221.6万元，同比上升17.88%；扣非净利润为4088.48万元，同比上升45.73%。这些数据显示公司在本季度实现了较为显著的增长。

主要财务指标

• 毛利率：9.47%，同比下降10.74%。
• 净利率：0.1%，同比增加122.3%。
• 三费占营收比：5.44%，同比下降8.25%。
• 每股净资产：3.04元，同比增加7.47%。
• 每股经营性现金流：0.33元，同比增加107.9%。
• 每股收益：0.07元，同比增加16.67%。

资产负债情况

• 货币资金：11.4亿元，同比下降18.07%。
• 应收账款：4.58亿元，同比增加17.04%。
• 有息负债：76.23亿元，同比增加0.98%。

经营活动现金流

每股经营性现金流为0.33元，同比大幅增长107.9%，显示出公司在经营活动中的现金流状况有所改善。

债务状况

本报告期百川股份短期债务压力上升，流动比率仅为0.39，表明公司存在一定的短期偿债风险。有息负债总额为76.23亿元，同比增加0.98%，有息资产负债率已达57.64%，需关注公司未来的债务偿还能力。

商业模式与资本支出

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，需重点关注公司资本开支项目的合理性及资金压力。此外，公司上市15年以来，累计融资总额8.69亿元，累计分红总额5.53亿元，分红融资比为0.64。

总结

总体来看，百川股份在2025年一季度表现出较好的营收和利润增长，但需要注意的是，公司的现金流状况和债务压力仍需进一步优化。

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