近期全聚德（002186）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

全聚德（002186）2025年一季度财务表现欠佳，多项关键指标下滑

一、总体概况

近期全聚德（002186）发布了2025年一季报。报告显示，截至本报告期末，公司营业总收入为3.32亿元，较去年同期下降了7.26%；归母净利润为421.44万元，同比大幅下降72.47%；扣非净利润为186.82万元，同比减少85.23%。这些数据表明公司在该季度的盈利能力显著减弱。

二、具体财务指标分析

（一）盈利能力

• 毛利率：15.97%，相比去年同期减少了17.59个百分点，显示出主营业务的成本控制面临较大挑战。
• 净利率：1.43%，同比减少了68.84%，进一步反映了公司在扣除所有成本后的盈利水平大幅降低。
• 每股收益：0.01元，同比减少了72.55%，这直接体现了股东从公司获得的投资回报率明显缩水。

（二）运营效率与现金流

• 每股经营性现金流：0.06元，同比减少了25.10%，表明公司的经营活动产生的现金流入有所减少。
• 应收账款：6286.55万元，同比增长14.89%，但应收账款与利润的比例高达184.19%，意味着公司存在较大的收款风险。

（三）资本结构与偿债能力

• 流动比率：仅为0.74，远低于健康水平，反映出公司短期偿债能力较弱。
• 有息负债：4954.73万元，虽然同比减少了23.04%，但仍需警惕其对公司财务状况的影响。

（四）费用控制

• 三费占营收比：15.36%，同比减少了9.58%，尽管有所改善，但考虑到整体收入下滑，费用绝对额并未得到有效控制。

三、其他重要信息

• ROIC：去年为4.18%，显示近年来资本回报率并不理想。
• 分红融资情况：自上市以来累计融资7.60亿元，累计分红8.30亿元，分红融资比为1.09，说明公司在回报投资者方面表现较为积极。

综上所述，全聚德在2025年一季度的表现不尽如人意，特别是在盈利能力、现金流和偿债能力等方面暴露出一定问题，未来需要密切关注这些问题的发展趋势。

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