中油资本（000617）2025年一季度业绩下滑，需关注现金流与债务状况

近期中油资本（000617）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

近期中油资本（000617）发布了2025年一季报。报告显示，公司营业总收入为89.47亿元，同比下降7.77%；归母净利润为12.69亿元，同比下降26.57%；扣非净利润为12.53亿元，同比下降27.1%。从单季度数据来看，第一季度营业总收入和净利润分别下降了7.77%和26.57%，显示出公司在该季度的盈利能力有所减弱。

主要财务指标

• 毛利率：0.59%，同比增长103.05%，尽管毛利率翻倍增长，但绝对值仍然较低。
• 净利率：1215.86%，同比下降35.54%，净利率的大幅波动表明公司在成本控制方面面临挑战。
• 每股净资产：8.1元，同比增长0.76%，资产质量略有提升。
• 每股经营性现金流：-6.33元，同比下降479.34%，现金流状况显著恶化。
• 每股收益：0.1元，同比下降28.57%，股东回报减少。

资产负债情况

• 货币资金：344.16亿元，同比增长1.21%，现金储备较为充足。
• 应收账款：1.28亿元，同比增长53.74%，应收账款增加可能影响资金周转。
• 有息负债：703.94亿元，同比增长36.39%，债务负担加重。

业务评价与偿债能力

• ROIC：公司去年的ROIC为0.97%，资本回报率较低。
• 净利率：去年净利率为1230.63%，虽然附加值高，但需关注成本控制。
• 偿债能力：公司现金资产健康，但货币资金与流动负债比例仅为11.06%，近3年经营性现金流均值与流动负债比例为3.69%，需关注短期偿债压力。

融资与分红

自上市以来，公司累计融资总额为881.15亿元，累计分红总额为143.95亿元，分红融资比为0.16，分红水平相对较低。

风险提示

财报体检工具建议关注公司现金流状况和债务状况，特别是有息资产负债率已达71.92%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为24.53%，需警惕债务风险。

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